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“悬崖式”坠跌!这几重因素引燃黄金大抛售 还要持续做空吗?

文 / Sarah来源:24K99

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24K99讯 周三(11月6日)亚市早盘,国际现货黄金位于1485.35美元/盎司水平交投。隔夜金价遭遇“悬崖式”坠跌,自日高一度暴跌超30美元,一度刺穿1480美元关口至1479.21美元/盎司。本交易日目前来看,金价暂时自低点小幅震荡反弹,多头似乎“元气大伤”未愈。

(现货黄金60分钟图 来源:24K99)

隔夜黄金多头之所以遭受重创,主要因美国公布的系列经济数据连传佳音,美国9月贸易帐赤字收窄,且备受关注的美国ISM非制造业PMI也在此前跌至3年多低点后加速上涨。数据出炉之后,美联储降息预期迅速降温,联邦基金期货显示市场完全定价美联储降息的时点由2020年10月推迟至2021年。

受此影响,美元多头趁机扶摇直上,且持续上扬一度突破98关口,黄金因而遭遇猛烈抛售。

黄金大抛售的导火索:贸易积极情绪蔓延 美股“一片祥和”

美国商务部周二发布的一份报告显示,随着白宫继续努力缩小商品和服务贸易逆差,美国9月份与全球贸易伙伴的贸易逆差降至525亿美元,略高于522亿美元的预期,8月份为略超过550亿美元。

随着美国政府继续努力与中国达成关税协议的第一阶段,贸易顺差仍比特朗普出任总统时的464亿美元高13.1%。在长达十年的经济扩张中,消费者继续需要外国商品。

美国9月贸易逆差同比增长5.4%。在双方努力达成协议的同时,美国当月对华贸易逆差下降3.1%,至280亿美元。

受市场风险情绪回升的影响,上一交易日金价大幅下跌,现货黄金一度跌逾30美元。金价当日重挫近2%,创下逾一个月来最大单日跌幅,因市场预期美国可能取消对中国输美商品加征的关税,这缓解了人们对全球经济衰退的一些担忧。

就中美贸易局势当前情况而言,作为中美“第一阶段”贸易协议的部分内容,中国方面希望取消更多美国9月对中国输美商品加征的关税。美国总统特朗普与中国国家主席习近平有望在本月签署该协议。中美贸易磋商取得进展的希望和美国乐观经济数据重燃了投资者对全球经济前景的乐观情绪,从而大幅提振美元指数和美债收益率。

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示,金价下跌的主要因素是,美国对中国输美商品部分关税的取消,以及双方‘第一阶段’贸易协议中部分条款磋商取得进展。与此同时,全球股市在过去几个交易日大幅走高,加之中美关税问题上的小突破,令所有避险资产遭遇抛售。

MUFG Bank驻东京的全球市场研究负责人Minori Uchida表示:“目前市场非常偏好风险,这将是投资者对待市场的态度。我们正在得到一些有关贸易谈判的积极消息。这一切都支持美元,且这种趋势可能会持续下去。”

瑞银策略分析师Joni Teves在一篇报告指出:“贸易方面的利好消息,风险偏好强劲,加上股市处于历史高档,这些将考验黄金的韧性及市场对金价升势的信心。”

CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy表示,近期市场对贸易争端有所进展的希望提振了美元,打压了金价;

瑞银(UBS)策略师Joni Teves指出,刚刚过去这个周末的一些较为积极的消息使得市场风险情绪升温,加之股市走高,这令黄金多头畏惧撤退。

另外,市场分析师Wyckoff表示,金银价格走低,因全球股市上涨,前一日美股创下历史新高,抑制了对避险金属的需求。贸易情绪维持乐观,其他如中东等潜在的地缘政治风险地区也平静了数周,这都不利于金银市场。

美国经济数据“凑热闹” 黄金跌势“雪上加霜”

与此同时,周二公布的美国10月服务业指数也表现强劲。美国服务业公司在9月份跌至3年来的最低点后,10月份增长步伐加快。

美国供应管理协会(ISM)周二公布,10月服务指数升至54.7,高于9月份的52.6以及预期的53.5。任何高于50的读数都意味着增长。

根据基于调查的ISM指数,占美国经济活动逾三分之二的服务业连续117个月扩张。

综合来看,制造业和服务业的调查显示,美国经济第四季度开局表现令人失望,与GDP增速年率低于1.5%的预期相符。ISM调查受访者表示业务保持在相同水平。由于客户通常不会再最后一个季度才做出资本支出的决定,因此也不预期新订单会出现增长。

受乐观经济数据影响,市场对美联储降息的预期迅速降温,联邦基金期货显示市场完全定价美联储降息的时点由2020年10月推迟至2021年。

美联储巴尔金周二表示,当前是暂停利率路径的好时机。考虑到美国经济状况,今年降息是前所未有的。将会在6-9个月的时间里观察到是否降息起了效果。在10月的政策会议上感觉到不确定性小于9月,但距离消失还很遥远。

乐观的美国数据出炉后,市场对美联储降息的预期降温,美元继续攀升,黄金跌势“雪上加霜”,一路延伸跌势至1479.21美元/盎司。

道明证券(TDS)分析师表示,由于近几个月来金价上涨,CTA可能会首次设置清算黄金的部分持有量。除非金价收于1515美元/盎司上方,否则随着美联储暂停降息黄金的上升势头减弱,跟随算法的趋势将清仓其20%的多头头寸。

BubbaTrading.com首席首席市场策略师Todd Horwitz撰文指出,目前仍在做空黄金,预计当前金价的下跌趋势将继续。金价在过去几周发生了微妙的变化,接下来我们将继续做空,直到有买入的理由。

本交易日接下来重点关注美联储“三号人物”威廉姆斯和埃文斯讲话、欧元区零售销售和服务业PMI数据。

北京时间周三22:30,纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。威廉姆斯是美国联邦公开市场委员会(FOMC)永久票委,同时也是美联储的“三号人物”,因此其讲话具有相当大的影响力。

分析师指出,如果威廉姆斯措辞偏鹰派,美元有望进一步受到提振,这将对金价构成进一步打击。

北京时间08:50,现货黄金报1485.35美元/盎司。

校对:TIER

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