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黄金周评:不止于中美贸易!黄金遭遇“三座大山”压顶 下周超级非农来袭

文 / 冷静来源:24K99

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24k99讯 11月25日至29日当周黄金市场综述:本周,金价震荡走高,幸亏是周五(11月29日)一波强势反击,最终收盘在1466.18美元/盎司。分析认为指出,美国最新经济数据释放的乐观预期,英国大选最新民调引发的风险情绪,再加上美联储降息预期的降温,都对金价造成打压,不过贸易局势的不确定性犹存,感恩节假期的交投清淡,以及周五伦敦桥恐怖袭击案支撑金价。下周,市场迎来超级非农周,金价料将遭遇剧烈波动。眼下,投资者还需要关注特朗普弹劾听证会方面的最新消息,以及贸易局势等等!

(现货黄金日线走势图 来源:24K99)

现货黄金本周开盘1462.04美元/盎司,最高触及1466.40美元/盎司,最低下探1450.00美元/盎司,收盘在1466.18美元/盎司。11月,金价累计跌超3%,自2018年6月以来的最大月度跌幅,且一度创下今年8月出来的最低水平1445.18美元/盎司。整体来看,金价11月大跌背后,主要原因还是在于贸易局势的整体好转,美国经济前景乐观等,且实物需求下降也对金价构成压力。不过,金价仍有望出现2010年以来的最佳年度表现,到目前为止,金价已在2019年上涨了13.5%。围绕这场旷日持久的贸易争端的不确定性,以及人们对经济衰退的担忧,支撑了金价。

当周市场要闻盘点:

利空:美联储降息预期、美国经济数据、英国大选最新民调

1、美国经济数据:最新出炉的美国三季度GDP上修超过预期。对此,机构评论指出,美国第三季度经济增长略有回升,而非初值报告显示的放缓,主要原因在于库存积累速度加快,商业投资下降幅度减少。

不过,有迹象表明,在消费者支出降温和商业投资不断下滑的情况下,第四季度初经济放缓。消费者支出正获得低失业率的支持。但就业增长放缓、消费者信心下降和工资增长停滞,都让人们对消费的弹性产生了怀疑。

感恩节到来之际,市场对美国零售销售抱有非常乐观的预期。有报道称,今年节日购物季美国在线消费或达创纪录1437亿美元。Adobe Analytics的研究显示,今年节日购物季,感恩节周末至新年期间,美国消费者的在线支出预计将达到1437亿美元,较去年同期增长14.1%,创历史新高。

美联储公布最新褐皮书对经济状况判断基调乐观。褐皮书指出,从10月到11月中旬,经济活动温和增长,与上一个报告期的增长速度类似。多数地区的消费支出稳定增长,有几个地区的汽车销售和旅游业出现增长。

在制造业方面,尽管大多数地区仍然没有增长,不过本次报告期的扩张地区数量比前一期有所增加。

分析人士认为,整体来看,近期美国公布的系列经济数据表现强劲,这支撑了美元走势,从而打压黄金。德国商业银行分析师在一份报告中表示,“总体而言,美国经济数据向好,对美元构成一定支撑。”

投资者正密切关注美国经济数据,寻找美国经济健康状况的迹象,这可能会影响美国联邦储备理事会(美联储/FED)进一步放宽货币政策的决定。

RJO Futures高级商品策略师Phillip Streible称,美联储进一步降息预期的降低令现货金价承压。“到今年年底,金价可能会跌至1,425美元。”

2、美联储降息预期降温:当地时间11月25日美联储主席鲍威尔再度发表偏鹰派言论。他表示,货币政策“处于良好位置”,以支持强劲的就业市场。

鲍威尔称,美联储官员看好美国经济前景,因为消费者支出强劲。就业市场强劲、收入增加和消费者信心稳健,对消费者支出构成支撑。

美联储理事布雷纳德11月26题描绘了一幅大体正面的美国经济短期前景,同时主张在低利率和低通胀的时代,要对货币政策行为实施长期性的变动。

美国经济前景的整体强劲,再加上美联储官员的偏鹰派基调,都打压了美联储降息的预期,无疑会导致金价遭遇抛售!渣打最新研究报告预计维持联邦基金利率目标区间在1.50-1.75%不变,主要原因与美联储腔调转变有关。

3、英国大选最新民调:11月28日据民调机构YouGov发布的一份民调,英国首相约翰逊有望在12月12日的议会选举中赢得绝对多数。根据这份民调,约翰逊所在的保守党可能赢得650个席位中的359个。而主要反对党工党可能只能获得211个议会席位。

11月24日,英国首相约翰逊发表保守党的政纲宣言,承诺在圣诞节前让国会再次表决他的脱欧协议。宣言指出,有关英国脱欧的协议将在12月25日之前提交英国议会投票。约翰逊当日承诺将在圣诞节让英国与欧盟达成的脱欧协议在议会获得通过。

在明年1月31日脱欧新期限到来前,约翰逊押宝12月12日新一届议会选举,希望打破僵局,以多数党优势推动新版脱欧协议在议会过关。

荷兰国际银行(ING)表示,保守党占多数应对英镑有利,因为这将提升约翰逊的脱欧计划获议会批准的概率。因此,假如保守党能在12月12日的大选中赢得多数席位,英镑可能会短暂上涨。

分析认为,最新的民调显示保守党有望在大选中赢得多数席位,这表明英国很有可能顺利脱欧,这支持了市场风险偏好情绪,给金价压力。

利多:贸易局势的不确定性犹存、感恩节交投清淡、周五的意外恐怖袭击事件

1、贸易局势的不确定性犹存:中美贸易局势仍然是市场的主要驱动力。在过去的一周,事关贸易局势,还在不断曝出新的消息:

11月26日,中美经贸磋商双方的牵头人通电话,双方就解决彼此核心关切问题进行了讨论,就解决好相关问题取得共识,同意就第一阶段协议磋商的剩余事项保持沟通。

随后,情绪似乎出现重大转变,11月27日,美国总统特朗普将“香港人权与民主法案”签署为法律。中方对此提出严正交涉和强烈抗议:11月28日外交部就美方签署所谓“香港人权与民主法案”发表声明。

“(法案的签署)在与中国达成贸易协议的可能性上又后退了一步,这确实让他们很沮丧。这就是我们看到股市下跌、黄金期货上涨的原因。”RJO Futures高级商品策略师Phillip Streible表示。

投资者对全球最大的两个经济体之间即将达成的“第一阶段”贸易协议一直持乐观态度,该协议推动全球股市升至创纪录水平,并抑制对黄金等避险资产的需求。

2、周五的意外恐怖袭击事件:综合媒体报道,英国伦敦桥附近11月29日发生持刀袭击事件,造成2人死亡,3人受伤。英国警方将这起事件视为恐怖袭击。英国首相约翰逊称此次袭击是一次“令人心碎的事件”,誓言要严惩犯罪分子。

报道还指出,当地时间11月30日,极端组织“伊斯兰国”(ISIS)宣称对此事负责。分析认为,伦敦桥恐怖袭击事件,当时对金价产生重大刺激作用:周五北京时间23时之后持续拉升,距离低位最多大涨超过10美元,来到1466.40美元/盎司……

(现货黄金30分钟走势图 来源:24K99)

黄金市场展望

下周,全球市场迎来传统的超级周:美国非农就业报告等经济数据、澳洲联储及加拿大央行利率决议、英国大选,美国总统弹劾调查听证会都有可能引发新一轮的市场行情!除此之外,市场还需要关注中美贸易局势,下周还有OPEC大会!

技术面来看,日图显示,黄金上周结束反弹形成的旗形后,本周没有迅速下跌,而是在1462一线阻力下方横盘。

1462也同时位于20日以来下行趋势线附近,所以在该位置下方前景偏向看跌,短线若下行关注1450以及1440等潜在支撑水平。而若短线反弹有效上破1462,则可能进一步反弹指向20日均线1468,突破将看向1480。

GoldSilver Central的Brian Lan表示,黄金市场目前显然出现了分歧。“之前市场对贸易问题有进展的预期很高,但现在又变得很不确定,这都影响了金价的走势。”

Hopf & Klinkmüller Capital Management经济学家Philip Klinkmüller认为,近期黄金的低迷表现背后是其“结构性”的疲软。尽管在近期金价多次触及地位后都有回升,但Klinkmüller指出,这数次反弹都没能超过低点30美元,真正的回升不会是这样的。

接下去投资者们或许要为两种情况做好准备,要么金价继续走低,要么就是迎来回升,再次看向1500美元/盎司上方水平。“我们认为金价的下跌还会继续,但总体而言,未来几周的下跌之后,会迎来持续的回升。”

Klinkmüller表示,虽然在此前金价触及高位回落后,其选择抛售了一些多头持仓,获利了结,虽然目前仍然持有一些多头持仓,但对后市的预期并不乐观。“从金价走势和买家信号来看,我们认为黄金市场还面临着大幅抛售。”

盛宝银行大宗商品策略师Ole Hansen表示,短期黄金市场这种区域震荡的状态还将继续下去,但有下行风险。

不过Hansen指出,各国央行增持黄金的趋势不会就此结束,还会为金价提供一些支撑。“最重要的影响因素将来自未来数周或数月中基金经理们的决定。”

他认为,受到美股和债券收益率表现的影响,此前不少黄金多头已经选择了获利了结。年末这种情况会继续,意味着金价还可能出现进一步修正。

下周重要经济数据和事件:

周一(12月2日)

中国11月财新制造业PMI

意大利、法国、德国、欧元区、英国11月Markit制造业PMI

美国11月Markit制造业PMI终值

美国10月营建支出、美国11月ISM制造业PMI

财经事件

美国总统特朗普访问英国,参加北约成立70周年峰会

央行动态

欧洲央行行长拉加德在欧洲议会一个听证会上作开场陈述

周二(12月3日)

澳大利亚第三季度季调后经常帐

澳洲联储公布利率决议

财经事件

北约组织成员国的国家和政府领导人会面,至12月4日

OPEC成员国在维也纳总部开会

周三(12月4日)

澳大利亚第三季度GDP

中国11月财新服务业PMI

法国德国、欧元区、英国Markit服务业PMI

美国11月ADP就业人数变动

财经事件

OPEC与非OPEC产油国部长级监督委员会会议举行

美国众议院司法委员会举行第一场弹劾听证会

央行动态

加拿大央行公布利率决定

周四(12月5日)

澳大利亚10月季调后零售销售

德国10月季调后制造业订单

欧元区10月零售销售、欧元区第三季度GDP

加拿大10月贸易帐、美国10月贸易帐、美国上周季调后初请失业金人数

财经事件

奥地利第177届OPEC大会举行

周五(12月6日)

德国10月季调后工业产出

美国11月季调后非农就业人口变动、美国11月失业率

美国12月密歇根大学消费者信心指数初值

第七届OPEC和非OPEC部长级会议举行

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