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金市展望:黄金料将迎来“阶梯式走势” 下周美联储决议携美GDP数据重磅来袭

文 / 夏洛特来源:FX168

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FX168财经报社(北美)讯 金价迟迟无法突破1800-1900美元交易区间,其支撑位表现良好,但缺乏上行动能。

“没有什么是直线的。黄金正在盘整。我们正在寻找一些能保持这一势头的东西,”Kitco Metals全球交易总监Peter Hug表示。

周三,当拜登宣誓就任美国总统时,金价出现了意想不到的大幅上涨,结果证明,1870美元/盎司对黄金来说是个过于强劲的阻力点,金价又回升到了1850美元/盎司。

周五(1月22日)美市尾盘,现货黄金收报1855.46美元/盎司,下跌14.41美元或0.77%,盘中在触及1870.80美元/盎司高点之后一度大跌逾30美元,并刷新日低至1837.22美元/盎司。不过,本周,现货黄金仍收涨27.16美元或1.49%。

周三,拜登提出的1.9万亿美元救济法案有望迅速通过,引发金价上涨。但自那以后,市场开始消化更多共和党人的抵制。与此同时,拜登一直警告说,下个月美国可能会有10万人死于新冠肺炎。

“拜登新政府将重点放在仍在肆虐美国和世界其他地方的大流行,这削弱了交易商和投资者的热情,”Kitco高级分析师Jim Wyckoff表示。

拜登1.9万亿美元的刺激计划将是金价走高的合适催化剂,尤其是在美国参议院财政委员会周五一致通过耶伦财长提名的情况下。

不过,这将取决于刺激计划的批准速度和形式。

“问题是,这还没有完成。拜登和哈里斯在民主党拥有多数席位的情况下上任,但他们可能会受到一些共和党人的阻力。这件事还没定下来。刺激措施需要更快地进入经济,而不是推迟。这种对即将发生的事情的不确定性正在制造一些恐惧,”Hug指出。“1.9万亿美元是一个相当大的数字。现在,人们担心事情能多快完成。”

Hug补充说,股市承压,因投资者减持部分获利,转而套现。

与此同时,他表示,长期宏观形势没有改变。他说:“经济刺激计划会造成很大的通货膨胀。”

耶伦周二的证词表明,在政府支出方面,将祭出重大行动。

耶伦说:“如果不采取进一步的行动,我们现在就有可能面临更长期、更痛苦的衰退,以及以后给经济留下长期创伤的风险。当选总统和我都不会在不考虑美国债务负担的情况下提出这个纾困方案。但现在,利率处于历史低点,我们能做的最明智的事就是大干一场。”

RJO Futures高级大宗商品经纪人Daniel Pavilonis表示,一旦刺激方案通过,通胀将是触发金价下一次上涨的关键因素。

Pavilonis指出,在过去,当美联储试图人为地保持低利率时,就会导致通货膨胀失控。

“这可能会变成那样的事情,”他说。“人们已经把目光投向政府CPI数据之外,看到通胀大幅上升。市场对此还没有准备好。”

Pavilonis补充称,债券市场开始发出通胀上升和收益率上升的信号,但股市仍处于黑暗之中。

“目前,金价处于区间内,正在暂停。通胀可能会使黄金价格大幅上涨。当所有人都开始重返工作岗位时,供应问题就会出现。经济中有一些大口袋可以真正开始改变这一局面。这将导致金价大幅走高。”

通胀卷土重来的问题在于,一旦超过2%,美联储可能无法控制通胀的速度。

“从宏观上看,美联储可能会淡化第一季度的通胀。他们希望确保通胀率稳定在2%,而且不会马上提高利率。在接下来的几个季度里,你会看到从2%到4%和8%的转变,”Pavilonis描述道。

Pavilonis警告说,今天的许多股票交易员没有经历过真正的经济战争,也不记得互联网泡沫。

需要关注的价格水平

Hug仍看好黄金,但他指出金价走势可能更倾向于“阶梯走势”,即金价将逐步上涨。

“1825美元水平应该会保持住,如果不能,那么1800美元将能守住。技术上,图表模式仍然具有建设性。下周,我们可能突破上行,进入1872-1900美元区间,”Hug指出。“一旦形势明朗,刺激措施得以推出,金属价格就会延续上升轨迹,1900美元价格就会被收复。”

Pavilonis目前对黄金持中立态度,预计在刺激和通胀开始发挥作用之前,金价将继续窄幅震荡。“黄金处于1766美元至1965美元之间的非常大的区间内。当金价收于1965美元上方时,黄金将准备好反弹。另一方面,如果收盘价低于1766美元,那就意味着趋势将偏于下行。”

下周重点关注

下周的焦点将是下周三的美联储货币政策会议,以及一些关键的宏观经济数据,包括下周四公布的美国第四季度GDP初值。

“美联储主席鲍威尔具有非常好的扑克玩家的气质。他似乎几乎向您展示了他的底牌,称通胀受到良好控制,未来三年都不需要提高利率,甚至不必开始谈论缩减美联储购买债券的步伐。但是投资者应该说他是虚张声势吗?”加拿大帝国商业银行资本市场首席经济学家Avery Shenfeld写道。

预计这次会议不会有重大变化,这就是为什么市场将关注鲍威尔的新闻发布会。

“鲍威尔可能利用这个机会淡化收紧货币政策的前景,尽管可能很快出台更多财政刺激措施,这可能给美元带来新的下行压力,并小幅提振大宗商品价格,尤其是黄金,”凯投宏观周五表示。

下周需要密切关注的其他数据包括下周二的咨商会消费者信心指数、下周三的耐用品订单、下周四的初请失业金人数以及下周五的PCE物价指数。

此外,将有一系列房屋数据出炉,包括下周二的房价指数、下周四的新屋销售和下周五的成屋待完成销售。

“数据方面,亮点将是第四季度GDP增长。由于12月份消费支出数据表现疲软,就业人数有所下降,预期有所下降,但我们仍然可以预期经济将增长4%以上,”荷兰国际集团(ING)经济学家表示,“我们更担心第一季度的情况,因为在最近的新冠肺炎疫情爆发后,许多地区重新引入了遏制措施,经济失去了增长势头。”

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