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美债收益率剑指2%?拜登基建恐成最后推手 黄金关键破位避险支撑去哪了?

文 / 浚滨来源:FX168

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FX168财经报社(北美)讯 国际现货黄金周二(3月30日)延续跌势,最低触及1678.55美元/盎司,跌破1700美元关口后引发了一定的担忧情绪,背后主要是因为美债收益率和美元汇率双双走高。10年期美债收益率一度触及1.77%,续刷去年1月以来新高,而美元指数上破93关口,这令黄金卖盘加大,刷新近三周新低。

分析师指出,拜登基建项目的影响开始显现,市场认为大规模基建将把更多的流动性注入市场,并真正刺激实体经济,这令经济复苏预期进一步改善,从而会明显改善风险情绪,打压黄金的避险买盘。

不过地缘政治风险方面,黄金依然能够获得一定的避险需求。《欧盟官方日报》周二表示,在一项调查显示中国铝产品以不公平的低价出售后,欧盟已对从中国进口的铝产品征收关税。同时日本和印尼周二承诺加强安全关系,并签署了一项协议,为这两个亚洲国家之间的国防设备和技术转让提供便利。路透称,在日益紧张的中美关系中,中国在东海和南海的领土主张已成为首要问题。这也给日本带来了重要的安全问题。印尼国防部长普拉博沃·苏比安托在谈到转让协议时说,“我认为这是日本和印尼双边关系的历史首次”。

另一方面,虽然Archegos爆仓事件的影响仍在发酵,但市场普遍认为这很难造成系统性风险。考虑到美国各大银行在去年美联储严格限制股票回购和股息分红的情况下,已经积累了充足的资金,卡克斯顿商业公司的高级分析师迈克尔·布朗认为,现在的银行资本能够轻松地经受住去年3月那样的市场动荡。这在一定程度上削弱了来自于金融市场的避险需求。

技术面看,就目前的情况来看,跌破1700美元将把焦点放在3月低点1676.86美元,买家未能守住该低点,以及在1670美元附近的一些摇摆区域支撑,可能导致价格加速下行至1600美元。

(现货黄金日线图,来源:FX168)

此外,黄金交易所交易基金(ETF)持有量连续第六个交易日下降,至去年5月28日以来最低水平,除非这方面有所变化,否则黄金阻力最小的路径可能会更低,直到投资者愿意重新涉足黄金市场。

后市展望:

Oanda高级市场分析师Edward Moya指出,黄金市场的震荡区域被跌破,在失守1700美元/盎司关口后,其下跌将加剧。“下方在1670美元/盎司水平有支撑,如果这一水平不能被守住,那么就要看向1600大关了。”

瑞士信贷(Credit Suisse)策略师周二重申,他们预计10年期美国国债收益率将在第二季度触及2%。与此同时,荷兰国际集团(ING)的一位策略师最近告诉CNBC,他相信10年期国债收益率将攀升至2%以上。

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