FX168财经报社(香港)讯 周四（5月13日）进入欧市盘中，市场情绪再度恶化，美股期货扭转在亚盘的温和涨幅，目前转跌，欧股全线重挫逾1%。与此同时，美元保持坚挺姿态，商品货币跌幅居前。现货黄金回吐此前所有涨幅转跌，目前失守1810关口。本交易日来看，美国PPI数据又是一个重大考验，尤其是在昨日极大超出预期的CPI后。
周四欧市盘中，现货黄金回吐亚盘的全部涨幅，刚刚失守1810关口，创一周新低，早前保持在1820上方。
美国4月消费者物价急升后美债收益率大涨，带动美元走高，这给黄金走势带来严重压力。
分析称，金价昨日受到实际收益率飙升和美元升值的冲击。不过，通胀上升和货币政策依然宽松的环境对黄金来说是个好消息，在美联储真正退出量化宽松之前，金价可能会继续上扬。
“我们仍在消化美国CPI数据的冲击，并评估市场目前对于美联储可能被迫采取行动应对通胀的预期，”IG Market分析师Kyle Rodda称。他并称，但美联储一直在重申通胀上升只是短时现象，无需担心调整利率。
上日数据显示，美国4月消费者物价创下近12年以来最大涨幅，因海内外经济重启及供应限制之际需求热络；华尔街被该数据杀个措手不及。
美国劳工部公布，4月消费物价指数(CPI)按月升幅，由3月份的0.6%加速至0.8%，创2009年以来最高，远超市场预期的0.2%；若按年率来看，升幅由去年同期的2.6%，跃至4.2%，为2008年夏季以来最劲，超过预期的3.6%增幅。
至于扣除食品和能源的核心CPI，4月环比上涨0.9%，为1982年以来升幅之最，超过预估的0.3%；同比则上升3%，而去年同期仅为1.6%。分类数字显示，酒店住宿、二手车及机票价格均录得破纪录涨幅。
在数据公布后，美国10年期美债收益率急升，尾盘急涨触及关键的1.7%关口，创4月29日以来高位，被视为通胀预期指标的5年盈亏平衡通胀率(breakeven inflation rate)，一度攀至2.8%，是2005年以来高位。反映市场恐慌情绪的VIX波动指数急飙逾26%，站于27水平上方。
通胀一直是投资者日益担心的问题，但美联储坚称，随着经济从冠状病毒大流行中复苏，任何价格上涨都应是暂时的。
美联储官员迅速淡化单一的一个月数据冲击，美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)在数据发布后表示，4月就业增长疲软和通胀走强的双重意外并未影响美联储的计划，他并称，距离美国经济愈合到足以让美联储考虑撤回危机时期支持政策还有“一段时间”。
High Frequency Economics首席经济学家Carl Weinberg周四表示，他同意美联储副主席理查德·克拉利达在通胀报告发布后的评论，即物价上涨看起来是暂时的。
Weinberg认为，通胀中这种“短暂冲击”的部分原因是，人们在商品上的支出远远超过了服务，去年由于公共卫生方面的限制，该方面受到限制。
然而，随着服务业的重新开放，Weinberg认为这将使商品和服务支出之间的价格压力“趋于平衡”。他认为，这需要等上一两个月，“我认为，到夏季结束时，通胀和增长方面的情况会好得多。”
尽管如此，升息预期已被略微提前——欧洲美元市场目前已完全消化了美联储将在2023年3-6月期间加息的预期，2022年12月加息的可能性为80%。
“通胀显然是每个人心中的话题，”财富管理公司Keator Group的管理合伙人Matthew Keator表示，“这是(美联储)一直在寻求的东西，他们终于如愿以偿了。问题是这把火还要烧多久水才会开始沸腾？”
周四欧市盘中，美国国债收益率维持在高位，10年期国债收益率仍维持在1.7%附近，距离昨日触及的逾一个月最高水准不远。
“在昨天的卖压之后，今天我们可能看到债券出现一些逢低买盘，但我认为未来几天和几周收益率将再次上升。”安联环球投资资深固定收益策略师Massimiliano Maxia称。
forexlive分析称，无论这是由于基数效应，甚至可能是暂时的，如果通胀数据继续像昨天看到的美国CPI那样火爆，美联储的容忍能力在未来几个月将受到市场的考验。
“可能需要5月份的就业报告非常强劲，还有3月份以及特别是4月份数据大幅度上调，才能使美联储在6月份的会议上开始有关逐渐削减的讨论，”摩根大通Michael S. Hanson称。“我们仍预计美联储在明年初开始减缓其资产购买步伐。”
受美联储可能提前升息的预期影响，加速美债收益率维持在高位，美元指数保持坚挺，目前交投在90.88附近，愈发逼近91关口。
“虽然物价飙升是一个很明显的全球现象，我们也认为美联储将不得不较目前所暗示的时间更早加息(可能是在2023年第一季，而不是美联储目前预测的2024年)，但美联储似乎不太可能立即收紧货币政策，”荷兰国际集团(ING)表示。
本交易日来看，市场重点关注美国PPI数据。若数据火热，可能会进一步加剧通胀担忧。
不过最关键的答案将在明天的零售销售数据揭晓。它将要么平息一些紧张情绪，要么真正为夏季的“美联储之痛”打开陷阱之门。
分析指出，即使通胀进一步加速，今夏开始讨论缩减购债可能也为时过早。这是一个微妙的过程，需要一段时间内的微妙暗示，以及新数据的持续支持，尤其是来自劳动力市场的数据。拐点可能在8月下旬的杰克逊霍尔会议或9月的联邦公开市场委员会会议上。
