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黄金周评:布拉德“补刀”黄金惨现逾一年最差单周表现 恐慌过度?还是抛售海啸即将到来?

文 / 浚滨来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 过去一周,黄金美联储的鹰派声明中惨遭重挫,前半周还处于温和看跌压力之下。随着美元在周三的美国交易时段走强,黄金跌势开始扩大,在两天的时间里下跌了近5%,尽管黄金在周末前一度尝试反攻,但仍难获得有效助力,最终录得逾一年最差一周表现。不少分析师开始担心,过去三个月,黄金投资者一直在搭乘不断上升的通胀浪潮走高。然而,在接下来的三个月中,可能会迎来一场抛售海啸。

周五,现货黄金收报1764.20美元/盎司,下跌9.11美元或0.51%,为连续第6日收跌,盘中触及5月3日以来的最低点1760.75美元/盎司低点,较日高大幅回落逾36美元。本周,现货黄金收跌113.17美元或6.03%。

(现货黄金日线走势图,来源:FX168)

展望下周,最值得关注的是美联储主席鲍威尔当地时间下周二的讲话,另外就是美国GDP数据和PCE价格指数,这也是美联储偏爱的通胀指标。强于预期的PCE价格指数可能会让美元继续跑赢竞争对手,从而持续令黄金承压。同时下周四,还可以关注一下英国央行的政策决议,不过这次没有新闻发布会,可能会避免改变其前瞻性指引。然而,如果意外鹰派,可能引发英镑/美元大幅上涨,从而帮助黄金获得喘息之机。

一周要闻盘点

美联储超级鹰派转向冲击市场 布拉德还“补刀”

周三美联储的决议可谓是一次关键转折。周三美联储宣布维持利率不变,会后声明大幅调升今年经济和通胀指引预测,为未来展开讨论Taper铺路,但维持买债计划不变;而利率点阵图中位数显示,2023年将至少进行两次25个基点的加息。

另外,FED将超额准备金利率(IOER)上调5个基点至0.15%,并将隔夜逆回购协议利率(RRP)从零提高到0.05%,以保持指标利率在目标区间内。

美联储的预测,即点阵图显示,18名与会委员中有13名预计2023年将加息,人数占比例超过72%,上次议息预期2023年加息的人数只有6人。在预期2023年加息的这13人中,有11人预计届时利率加幅将达到0.5%,人数占比例超过61%,比上次议息这样预期的人数多5人,预计届时利率超过1%的人数则有5人,比上次这样预期的人数多3人,人数占比例近30%。

Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta称:“有趣的是,美联储已经超出了简单的承认通胀正在加剧、美国经济有很大的动力,它实质上是通过这组预测转移到了一个更鹰派的立场。”

即便如此,还有官员“嫌事不够大”。圣路易联储主席布拉德在周五发表讲话称,本周美联储会议的政策声明略偏鹰派是很自然的,央行最早可能在2022年加息。这样的讲话令市场感到恐慌,美元进一步走高,短期美债收益率迅速飙升,这令黄金承受着更大的下行压力。

“恐怖数据”再陷负值!通胀急升显示复苏不均衡

美国商务部最新报告显示,美国5月零售销售月率下跌1.3%,时隔三个月再次录得负值,远不及预期的下跌0.7%,前值修正为0.9%。此外美国5月核心零售销售月率下跌0.7%,不及预期增长的0.2%。

此外,美国5月PPI月率增长0.8%,预期和前值都增长0.6%;美国6月纽约联储制造业指数降至17.4,预期22.6,前值24.3。

美国5月PPI同比增长6.6%,为该机构2010年11月统计该数据以来的最大同比增速,高于市场预期的6.2%,也高于前值6.2%。PPI是另一个通胀指标,衡量的是支付给生产者的价格,而不是消费者的价格。在此之前,上周公布的消费价格指数(CPI)大幅上涨5%。

虽然经济复苏出现了不均衡的情况,但考虑到通胀风险越来越大,市场愈发担心美联储可能会采取行动。

而随着美联储鹰派声明的发布,这种担心进一步加重,美元走高的同时自然打压了金价

下周黄金展望

Kitco News周五最新公布的黄金周度调查结果显示,散户投资者的信心处于4月初以来的最低点,当时金价刚刚开始为期两个月的上涨。

新航财富管理公司(SIA Wealth Management)首席市场策略师Colin Cieszynski表示,尽管下跌幅度很大,但这并不令人意外。他补充称,从技术上讲,金价在美联储会议前已超买。与此同时,美元被超卖。他说,他认为此次价格走势是对所有金融市场过度持仓的一次重大调整。

他表示:“整个市场都在寻找任何重新平衡的借口,他们在美联储找到了一个。我认为金价还会进一步下跌,但我认为金价跌至1700美元时会吸引很多买家。”

本周,18位华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查。在这些参与者中,有10人(56%)认为金价会下跌;与此同时,看涨和中立的分析师本周平分秋色,每种观点都获得了4票,即各自获得了22%的支持率。

尽管华尔街分析师近期对黄金持悲观态度,但仍有许多分析师认为当前的价格走势是短期抛售压力,市场仍有可能反弹。

与此同时,面对主体街的网上投票共有2174人次参与。在这些受访者中,有1127人(52%)预计金价下周将上涨。另有670人(31%)预计金价会下跌,377人(17%)看平。

例如,Blue Line Futures首席投资策略师Phillip Streible就表示,“我们一直在等待此次调整,并正慢慢开始买入。我们希望开始调整自己,为下半年增长放缓和通胀上升做好准备。”

Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day表示,他预计近期金价会走高。

“换句话说,美联储主席基本上是承认,他们不知道如何走出自己陷入的困境。美联储表示,两年内不会加息,不过他们会开始讨论何时可能开始缩减购债规模。”

他补充称,“这是对黄金的疯狂看涨,但所有市场(或计算机算法)听到的都是利率即将走高。我怀疑,未来几天,情况将发生变化,投资者情绪将从恐慌转向看涨。”

下周重点关注

当地时间下周二,鲍威尔将在众议院冠状病毒危机特别委员会举行题为“吸取教训:美联储应对冠状病毒大流行”的听证会上作证。美联储主席不太可能在FOMC会议后几天就改变语调,他的言论也不太可能对美元估值产生重大影响。

下周三,IHS Markit将发布6月份制造业和服务业PMI的初步报告。预计总体数据将证实,服务业和制造业正在以强劲的步伐扩张。不过,投资者将密切关注有关投入价格压力的潜在细节。如果这些报告重申通胀将继续上升的观点,美元可能聚集额外的力量,并对黄金造成压力。

下周四,英国央行将宣布其政策决定。英国央行不会召开新闻发布会,而且可能避免改变其前瞻性指引。然而,鹰派前景可能引发英镑/美元大幅上涨,并帮助黄金转而上涨。

与此同时,美国经济局将于下周一发布第一季度GDP增长终值,预计将与此前预计的6.4%持平。

最后,美国经济局将于下周五公布核心个人消费支出(PCE)价格指数,这是美联储偏爱的通胀指标。核心个人消费物价指数预计将从4月份的3.1%微降至5月份的2.9%。强于预期的个人消费支出通胀可能会让美元继续跑赢竞争对手,反之亦然。

下周重要官员讲话

下周除了美联储主席鲍威尔在周二讲话,还有多位官员亮相也将亮相。

周一:圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard);达拉斯联储主席卡普兰;纽约联储主席威廉姆斯(票委)

周二:克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester);旧金山联储主席玛丽·戴利(票委);美联储主席鲍威尔在国会就新冠疫情应对措施和经济前景发表讲话

周三:美联储理事米歇尔·鲍曼(票委);亚特兰大联储主席博斯蒂克(票委);波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)

周四:亚特兰大联储主席博斯蒂克(票委);费城联储主席哈克;纽约联储主席威廉姆斯(票委);达拉斯联储主席卡普兰

周五:克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester);波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren);纽约联储主席威廉姆斯(票委)

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