全球市场大逆转!资金撤离风险性资产 黄金重登1800近4周高点 美元弹升周线收红 原油需求担忧再挫跌

文/小萧2021-12-20 08:13:17来源:24K99

24K99讯 全球市场正上演逆转行情,资金撤离风险性资产转向避险,黄金再次成为投资者避风港,重新登上1800美元近4周高点,银价则现报22.38美元。美元指数也同样弹升,周线收红。原油则因Omicron变种病毒造成市场需求的潜在担忧,8周内7周收低。

重要消息面:

随着大多数美联储官员预期明年升息3次,周五(12月17日)美联储理事华勒(Christopher Waller)公开表态,因应惊人的高通胀,美联储可以考虑明年3月开始升息,并在不久后开始缩减资产负债表。根据美联储公布最新联邦公开市场委员会(FOMC)会议结果,决定加快缩减购债(Taper)计划,有望在3月中旬之前完成退场,而且暗示明年将升息3次。

华勒周五表示,鉴于对通胀和劳动力市场的预期,他判断在美联储明年年初结束购债计划后不久将开始升息。他说道:“我相信结束购债计划不久后将有必要升息,明年3月FOMC利率会议上,升息将是公开讨论重点,我认为一种可能情况是,美联储可能在3月升息。美联储应在2022年首次升息后不久,开始缩减资产负债表(缩表),美联储没有任何理由推迟,而美联储可以比2014年做得更快。”

他也强调:“现在Omicron变种病毒是一个很大的不确定性,此威胁可能会减缓经济增长,或者另一方面会加速通胀压力,美联储必须准备好快速应对。”华勒释出更加鹰派的言论后,美债收益率曲线趋平,美股道琼、标普指数齐跌,纳斯达克指数近乎持平。

截至上周末纽约收盘,道琼斯指数下跌532.20点或1.48%,收35365.44点;纳斯达克指数下跌10.75点或0.07%,收15169.68点;标准普尔500指数下跌48.03点或1.03%,收4620.64点;费城半导体指数下跌5.3点或0.14%,收3761点。

英国央行上周四将基准利率上调15个基点至0.25%,令市场大感意外。与此同时,欧洲央行维持关键利率不变,并重申其疫情紧急采购计划(PEPP)将会按计划在明年3月终止。

新冠疫情进展方面,辉瑞上周五宣布,针对2至4岁儿童低剂量疫苗研究进展欠佳,新冠疫情可能要到2024年才结束,这增加不确定性。美国总统拜登警告,随着Omicron变种病毒在美国迅速传播,医院可能会不堪重负,这是可能出现重症和死亡的冬季。

最新研究显示,Omicron再次感染风险是Delta的5倍高,而且没有迹象显示症状会更温和。欧洲国家正在评估是否继续升高现有的旅行和社交距离限制。法国上周末前对来自英国的旅客实施了新防疫限制,据《纽约时报》追踪数据,美国目前每日新增确诊人数超过12万人,较2周前的病例数增加40%。

贵金属市场:

SIA财富管理首席市场策略师Colin Cieszynski表示,黄金回升至关键的1800美元上方,似乎是受到“广泛资本离开风险市场,并转向黄金等防御性资产”的推动。另一个黄金支撑力来自Omicron病例潮对经济潜在衝击的不确定性,且因税损抛售,以及多头和逢低买进者退场而加剧。他补充:“还有对通胀的担忧日益加剧,这足以推动美联储和欧洲央行加速削减购债,以及英国央行真的调升利息。”

世界黄金协会(WGC)全球研究主管Juan Carlos Artigas表示,“2021年初,随着新开发的疫苗推出,乐观情绪令投资者大砍避险投资组合,这最初对黄金的表现产生负面影响,但在3月份触及年度低点后,黄金反弹。”

Artigas展望后市也表示:“紧接着今年剩余时间的表现是竞争力量间的拉锯战,新变种株带来的不确定性,加上高通胀风险增加,以及消费者需求更强劲推动黄金上升,但另一方面利率上升和美元走强则不利黄金。”

世界黄金协会认为,黄金2022年将经历类似的动力。Artigas补充观点称:“由于新冠病毒引发一系列连锁反应,包括货币和财务政策、供应链中断和劳动市场紧绷,高通胀可能会持续下去,加上股市估值高、新变种株,以及对流动性较低的资产需求日益增加,这些都可能导致市场更频繁回调,以及将黄金纳入投资组合以避险的需求增加。”

然而,Artigas警告说如果利率上升速度较当前预期快速,黄金也可能面临挑战。但即使利率上升,从历史角度来看,他预期利率仍将保持低位,从而提高投资者对“高品质的流动资产”的需求,例如黄金。

美元市场:

上周多国央行公布货币决策后,可以看出各国在面对通胀升温和Omicron威胁之际,调整政策的脚步也不同。美国和德国两年期公债殖利率差上周五盘中扩增到一周最大差距,和欧元疲软的表现相呼应。

道明证券策略师警告,不要过度解读现阶段的汇市波动,随着央行会议过去,未来几天的价格走势提供的讯息价值不多。他们说:“美元在年底前可能盘整,因外汇市场正在减少剩余仓位/剩余价值。”

美国加密货币交易所Kraken首席执行官Jesse Powell预测,美元明年将崩盘,比特币价格也将大幅下跌,为应付这些动荡,他上周末敦促投资者提前支付医疗保健及学费支付,并购买更多美元债。

Powell建议,尽可能持有更多美债,因为利率将在某个时候趋向负值,所以不该持有美元。他说:“这几天我特别关注美元,想知道底部在哪。看来通胀已失去控制,还看不到尽头。”

他接受彭博电视台採访时表示:“也许我该停止预测,但我会说美元将归零,你应该马上开始囤积汽油和牛奶,如果你能提前支付健保及学费,你可能现在就该这么做。”

台经院研究员邱达生则说,从历史经验来看,美国前次在2013年紧缩货币政策,当时缩表造成恐慌,但隔年资本市场又恢复成长态势;就他来看,恐慌应只是消息面恐慌,整体美国经济数据仍强劲,而美联储紧缩,美元势必转强。

吴大任表示,包括买车、买房等都是先消费后付款,但未来美联储升息,利率上升将抑制消费需求,将使整个经济体降温,虽然需求下降会压抑通胀,但升息后资金成本提升,金融市场可能还是要留意负面冲击。

他表示,此次通胀主因供应链问题衍生,透过货币政策压制效果较不明显,供应链调整若迟迟无法回到正常,缺货、成本上升、物价上涨压力颇大,包括美国CPI、PPI数据都创高,美国很可能加速货币紧缩及升息步伐,明年美联储预计升息三次,各国央行势必也会有压力。

原油市场:

ED&F Man Capital Markets分析师Edward Meir报告指出,Omicron病毒引起的担忧情绪令旅行和活动下降的前景可能性越来越高。他分析称:“Omicron变种株的传播迅速到令人不敢置信,某些国家每两天就增加一倍病例,美国有越来越多公司已取消年终活动,并敦促员工在家工作。”

“然而,航空公司还没有传出机票大量取消的消息,因为大众似乎还是往最好的方面设想,相信疫苗可以保护他们,也认为就算感染Omicron也应该只有轻症。”Meir说道。

Kpler美洲首席石油分析师Matt Smith表示:“Omicron引起的需求担忧和美元走势在很大程度上决定了油价当前的走势,且可能将对整个假期定下基调,对抗这种负面情绪的是,原油在圣诞节假期间,随著风险资产大反弹的可能性。”

他继续称:“但美国石油市场应该会支撑价格,因为假期期间汽油需求看起来强劲,同时年底石油库存应该会下降。中国仍然具有影响力。在支持方面,中国正推动原油进口并再次增加岸上库存,但从看跌的角度来看,严格的封锁限制正在影响流动性。另外,中国治污可能会削弱原油需求,因为炼油厂减少活动,但另一方面发电燃料从燃煤切换成柴油,可能反而提高产品需求。”

【广告】关注公众号,学习量化投资!

关闭

全球市场大逆转!资金撤离风险性资产 黄金重登1800近4周高点 美元弹升周线收红 原油需求担忧再挫跌


24K99讯 全球市场正上演逆转行情,资金撤离风险性资产转向避险,黄金再次成为投资者避风港,重新登上1800美元近4周高点,银价则现报22.38美元。美元指数也同样弹升,周线收红。原油则因Omicron变种病毒造成市场需求的潜在担忧,8周内7...

分享至: