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美国PPI措手不及!通胀见顶警讯响起 金价呈V型反弹姿态 美元卖压跌破关键支撑 原油高点回落

文 / 小萧来源:24K99

24K99讯 美国PPI增幅低于预期,呈现出通胀恐怕已经见顶的警讯。黄金价格走出V型反弹姿态,金价现报1821.67美元。美元则遇卖压笼罩,跌破关键支撑后处于2个月低点,现报94.85。原油自高点回落,反观汽油供应大增,市场担忧燃料需求。

美国12月生产者价格指数(PPI)月率录得0.2%,创2020年11月以来新低,预期增长0.4%,前值上修为1.0%。PPI年率再创新高,达到9.7%,报告称,这是自2010年首次计算该数据以来最大的历年涨幅。经济学家预计年增长率为9.8%。美联储的通胀目标为2%。随着新冠疫情的蔓延和疫情后的经济复苏,供应链出现了瓶颈,通胀正在飙升。政府周三表示,12月消费者价格指数(CPI)同比上涨7%,为1982年6月以来的最大涨幅。

美国至1月8日当周初请失业金人数录得23万人,创2021年11月13日当周以来新高,预期20万,前值20.7万。机构评论称,初请人数连续第二周出人意料地上升,达到两个月来的最高水平,这表明最近新冠肺炎病例的激增可能会导致雇主解雇员工。尽管如此,随着最新一波新冠肺炎疫情的消退,以及雇主在劳动力持续短缺的情况下继续努力留住员工,初请人数上升应该是暂时的。

美联储副主席提名人选布兰纳德(Lael Brainard)出席参议院提名听证会,当前的高通胀浪潮将持续到未来几季,降低通胀是美联储最重要的任务,她对3月升息抱持开放态度。布兰纳德被视为美联储最鸽派的成员之一,但她听证词与美联储主席和官员态度一致,象征着其立场的转变。

目前高盛、摩根大通和德银皆预计美联储今年将升息4次。芝加哥联储总裁伊凡斯(Charles Evans)周四也表示,美联储货币政策立场处于抑制通胀不利的情况下,预测2022年升息3码是不错的,倘若数据改善不够快,也可能升息4码。

新冠疫情方面,美国大法院阻止拜登对私人企业发布的疫苗令,此前拜登政府下令要求雇员达100人或以上的美国企业必须在1月4日之前,确保员工完全接种或定期进行新冠病毒筛检。

贵金属市场:

黄金近5个交易日来首次收低,主要因着美国PPI数据低于预期。OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示:“可以说多头是看上黄金的避险特质,特别是考量到各国央行近期对事态严重的认知,但通胀现在看来可能接近峰值,这情况可能不会持续下去。话虽如此,市场对美联储收紧政策的担忧也可能见顶,这短期内会支撑金价,若金价突破1833美元就可能预示进一步上涨。”

黄金向来被视为抗通胀的避险工具,但因后疫情时期,供应链遭遇瓶颈且消费者需求复苏,货品和服务价格飙升,这情形也可能迫使美联储今年加速升息,一旦升息则恐令贵金属价格承压。周三黄金上涨0.5%,为连续第四日收高,是去年11月12日止的连7涨后的最长上涨日数纪录,并创交易最活跃黄金期货自12月31日以降最高收盘价。尽管如此,借贷成本和通胀上升的前景令金融市场动荡,在此环境下,黄金具有相对弹性。

Zaner Metals LLC副总裁兼资深金属策略师Peter Grant指出,鲍威尔表示美联储的升息计划不应该伤害经济的扩张,因此美联储的行动将会相当谨慎,既要控制通胀,但又不能冲击到脆弱的就业市场,他认为实现充分就业仍然是美联储最重要的目标。芝商所根据联邦基金期货价格计算的市场预期监测工具Fed Watch数据显示,市场预期美联储3月升息的几率有85.7%,其中升息一码(0.25%)的几率为83.1%。

Independent Advisor Alliance投资长Chris Zaccarelli表示,美国CPI数据基本符合预期,但已经远远高于美联储2%的通胀目标,因此他认为美联储将会被迫在3月份开始升息,今年将会有4次的升息,而明年的升息次数可能还会比今年更多。

道明证券商品策略主管梅莱克本周稍早,则是称美联储在上半年升息的机会不大,主要因为就业数据连续两个月低于预期的影响。

加拿大帝国商业银行(CIBC)资深经济学家Katherine Judge也认为,美联储最早将从3月份开始升息,今年将有4次的升息,称虽然供应链的问题可能会逐渐获得解决,但美联储为应对升高的薪资与通胀压力,可能会在3月份开始升息。

Forex Live首席货币策略师Adam Button表示,CPI数据公布之后,金价上涨的幅度还不算很大,主要因为市场在CPI数据公布前已经极度紧张,而数据基本符合预期之后市场气氛有所舒缓的影响。

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示,通胀数据如果持续高涨,金价就很有可能突破每盎司1850美元的价位。

TD Securities商品策略主管Bart Melek认为,投机部位显示黄金市场空方较为气盛,一旦市场气氛有所改变,空头就有可能被迫回补,从而推升金价至每盎司1850美元以上的价位。

美元市场:

美元指数持续贬值走势,处于两个月低点,在跌破关键支撑之后持续垄罩在技术性卖压中。欧元保持在1.14美元之上,英镑续扬。美元指数日前跌破两个月支撑和5月25日以来的上升趋势线,本周累计贬值约1%,可能写下八个月来最差单周表现。

道明证券高级外汇分析师Mazen Issa说:“最新通胀数据、加上美联储主席鲍威尔在提名听证会的证词,基本上和市场意料中的一样,没有新东西。美元卖压有一部分是技术性因素,欧元在周三升破1.14美元关卡,是去年11月中旬以来首见。突破1.14关卡之后,动能投资人可能反手卖出美元。”

芝商所国际货币市场(IMM)的持仓报告显示,投机者在2021年底的美元净多头部位接近两年最高。三菱日联分析师Derek Halpenny认为,美元抛售规模有一部分反映着持仓部位。

英镑延续升势,兑美元上扬0.11%至1.372,是去年10月底迄今最高。投资人持续看好英国经济可度过这波疫情考验,且英国央行(BOE)最快下个月再次升息。加元连三升,澳元兑美元上扬0.07%至0.7289美元,是去年11月来最高。

原油市场:

原油期货价格周四收低,主要因着上周美国汽油库存大幅增加,引起市场担忧Omicron新冠变种病例冲击到燃料需求,尽管国内原油供应处于2018年以来的最低水平。DTN高级市场分析师Troy Vincent表示,尽管美元持续疲软,油价仍走低。他说道:“这表明过去一个月石油期货上涨的程度可能已再次超越实物市场的实际水平。”

他认为,许多人忽视当前全球病毒浪潮对需求的影响。他继续解释:“周三EIA报告就强调,尽管美国没有新的封锁措施,但该病毒对汽油需求的打击有多大。”美国能源资讯署(EIA)报告上周汽油库存增加800万桶、蒸馏油库存增加250万桶。

根据标普全球普氏能源资讯调查,分析师平均预期,上週汽油库存增加300万桶,蒸馏油库存增加200万桶。WTI和布伦特原油期货价格周三均创11月9日以来最高收盘价。

EIA 週三公布,上週 (1/7 止) 美国原油供应量减少 460 万桶至 4.133 亿桶,不含战略石油储备 (SPR) 中的库存,为连续第七週供应下降,且下降程度远大于分析师预期,并创下 2018 年以来最低的单週原油供应数据。

Rystad Energy高级市场分析师Louise Dickson表示:“尽管已预料到原油库存会下降,但在拜登政府进一步释出SPR的帮助下,汽油库存上升,有助于平稳价格,但这种平衡是否会持续下去还有待观察,也许会随着未来几周的经济反弹,市场看涨情绪更高。然而,由于对石油精炼产品的需求持续低迷,价格受到控制,下行风险依然存在。”

自2022年开始以来,WTI原油期货价格已上涨9%以上,而布伦特原油同期也涨逾8%。美国医院目前新冠病患收治人数已创纪录,但科学家认为有迹象表明,具高传染性的Omicron病毒感染浪潮可能接近峰值。

Dickson表示,布伦特原油迈向每桶85美元价位,反映出市场对欧洲经济前景的乐观与原油消耗量前景,部分因着欧洲部分国家为防堵Omicorn传播而设下的限制已经获得解除。

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