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【黄金收盘】下半年结束加息?美联储“鹰”中带“鸽”、这一调整异意义重大 黄金惨遭“当头一棒”

文 / 夏洛特来源:24K99

24K99讯 周三(5月25日),黄金价格下跌,结束了连续5个交易日的上涨势头。美联储5月会议纪要显示,多数与会者认为6月和7月加息0.5个百分点可能是合适的,美元随后出现反弹。

美市尾盘,现货黄金收报1853.09美元/盎司,下跌13.18美元或0.71%,日内最高触及1867.96美元/盎司,最低触及1841.97美元/盎司。

(现货黄金日线图,来源:24K99)

COMEX 6月黄金期货收跌约1%或19.10美元,报1846.30美元/盎司。

美联储周三发布的5月3-4日会议纪要显示,“多数与会者认为,在接下来的两次会议上,每次升息50个基点可能是合适的。许多与会者预测,加快撤出支持性货币政策将使委员会在今年晚些时候处于有利地位,可以更好评估政策紧缩的影响,以及经济的发展形势能在多大程度上支持政策调整。”

“与会者一致认为,经济前景的不确定性高,决策应该视数据而定,着重于让通胀回到委员会的2%目标,同时保持强劲的劳动力市场环境。当前,与会者判定,关键是要迅速地转向更中性的货币政策立场。他们还指出,鉴于正在变化的经济前景及前景的风险,限制性的政策立场可能变得适合。”

会议纪要显示,美联储研究人员上调了通胀预期。他们估计个人消费支出价格指数(PCE)在2022年将上升4.3%,并将2023年和2024年预期分别下调至2.5%和2.1%。

有分析认为,上述预期调整意义重大。彭博策略师Vincent Cignarella指出,虽然大多数联储官员都认为,未来要继续几次加息50个基点,继续激进行动会让联储拥有需要时转向的灵活性,但紧缩可能根本持续不了很长时间。

Cignarell估计,如果上述PCE预期准确,就暗示着,再来3次50个基点的加息,美联储就会结束当前的收紧货币周期,为今年下半年一大风险反扑铺平道路。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周一曾表示,当价格压力降温后,今年9月暂停加息是合理的。克利夫兰联储主席梅斯特则指出,如果9月通胀还没有下来,支持采取更激进的加息措施。鹰派官员布拉德则则支持年底前加息至3.5%,意味着剩下的每一次会议都加息50个基点。费城联储主席哈克和芝加哥联储主席埃文斯则支持更传统的25个基点的加息。美联储主席鲍威尔上周表示,在他们确信通胀以信服的方式下降前,不会停止加息的动作。

美元日内上涨0.3%,自周二触及一个月以来的最低水平反弹。美元走强使得黄金对海外买家来说更加昂贵。

“市场关注的是美联储的加息路线……如果会议纪要暗示还会加息两次,可能会打压金价。但如果美联储态度谨慎,这对黄金将是好消息,”OANDA高级分析师Edward Moya在会议纪要公布前表示。

尽管黄金通常被视为对冲通胀的工具,但升息会侵蚀其吸引力,因升息往往会推高债券收益率,提高持有非孽息黄金的机会成本。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周二警告称,贸然激进升息可能造成“严重的经济混乱”。

与此同时,欧洲央行行长拉加德今年夏天将利率从负利率区间上调的计划获得了关键盟友的支持。

其他贵金属方面,现货白银收跌1%,至21.86美元;现货铂金下跌0.9%,至945.52美元;现货钯金跌0.2%,至2003.29美元。

德国商业银行分析师在一份报告中称:“铂金和钯金受到汽车行业持续问题的制约,汽车行业问题正在减缓对这两种贵金属的需求。”

后市展望

1.“美元可能会再次触及5月稍早触及的高位,因FOMC会议纪要将显示,美联储维持目前的鹰派立场,而这对黄金是个坏消息,”ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示。

2.“由于我们不认为美国经济将滑入衰退,近期避险需求的复苏应该是暂时的,价格上涨空间不大,”Julius Baer分析师Carsten Menke在研究报告中称。他并称,白银应会在黄金的推动下继续走高。

3.BDSwiss投资研究主管Marshall Gittler表示,整个市场的动态令人困惑:“如今黄金和白银被视为‘风险资产’交易。今天上午风险情绪下降,正如标准普尔500指数期货开盘前的下跌所显示的那样,风险情绪自然也会下降。美债收益率在下降,这在理论上应该对贵金属有利。”

下一交易日重点关注

20:30 加拿大3月零售销售月率

20:30 美国至5月21日当周初请失业金人数

20:30 美国第一季度实际GDP年化季率修正值

22:00 美国4月成屋签约销售指数月率

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