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美联储连续升息来袭!黄金避险退潮1850震荡 美元遇“会议纪要不摊牌”反弹 油价推升110伺机

文 / 小萧来源:24K99

24K99讯 美联储FOMC会议纪要强化市场对6与7月连续升息2码,也就是50个基点的预期,黄金26日亚市早盘报在1853.14美元,显示出避险正在退潮的趋势。美元遇到美联储不够鹰派、不摊牌的局势,正处于反弹上升的行情,报在102.02。美国驾驶旺季即将来到,原油汽油库存下降,推升WTI原油报在110伺机而动。

美联储5月会议纪要内容显示,与会官员大多认为,在接下来几次会议上,调高50个基点可能是适当的。官员们认为重点是要迅速转向更中性的货币政策立场,有鉴于不断变化的经济前景和风险,超过中性水平的限制性政策可能变得适合。

当前,美联储官员正试图不引发经济衰退的状况下,引导40年来最火热的通胀降温。会议纪录显示,决策官员5月不仅全数无异议通过升息2码,大多数官员还支持在至少接下来两次会议分别再调升2码,因为抗通胀这一仗还没打完。

根据会议纪录,“大多数与会者认为,在未来两次会议调升50个基点可能是合适的。许多与会者认为,加速撤出货币宽松能替委员会预留今年稍晚的弹性空间,以评估政策紧缩的效应,和经济情势允许政策调整的程度。”

此外,决策官员讨论升息到足以限制经济成长的可能性,“与会官员研判,迅速迈向更中性政策是重要的。与会者也提到,采取限制性政策立场可能是合适的,一切取决于经济展望变化和其面临的风险。”

会议纪录公布后,美股上涨,美债收益率震荡、美元回吐涨幅。交易员仍预期未来两次会议,共将升息100个基点。美联储主席鲍尔已透过近期的公开谈话,清楚传达他支持在6月和7月各升息2码。

贝莱德美洲固定收益部门主管Bob Miller指出,这份会议纪录显示,7月会议将是重要的转捩点,届时将需观察通胀轨迹和劳动力市场的情况。“如果这些情况改善,美联储将获得一些喘息空间,改采比较和缓的升息步调,否则他们将更依赖经济情势。”

美银全球经济研究部门主管Ethan Harris提到说:“决策委员之间没有歧见,这不令人意外,真正的问题在后面:进入秋天之后,他们将需要决定要放慢步调或暂时停下脚步。我认为,美联储必须冒着经济衰退的风险。”

5月会议后,金融市场因为投资人担忧经济衰退而剧烈震荡。会议纪录显示,与会官员关注金融情势,担心货币紧缩会让国债和大宗商品市场都陷入不稳定,但仍矢言升息和缩减资产负债表。美联储偏好的指标显示,美国通胀率已是目标值的超过3倍水平,一些官员认为数据显示通胀可能不会再继续恶化,但他们也同意现在就认定通胀触顶还太早。

美国商务部长雷蒙多(Gina Raimondo)周三敦促美国国会通过芯片法案(CHIPS for America Act),目前国会尚未就一项为其各种计划分配资源的法案达成一致共识。她担忧英特尔、美光、三星就不会在美国建厂,转向亚洲和欧洲发展,美国芯片依赖外国供应恐成重大国安问题。

俄乌战争迄今未停下脚步,西方制裁力道也不断增强,美国财政部周二宣布将不再延长“允许俄罗斯继续向美国债券持有人偿还债息或本金”的豁免措施。这意味着,俄罗斯出现债务违约的几率升高。

乌克兰黑海港口迄今亦仍遭俄罗斯封锁,逾2000万吨的谷物滞留乌克兰的谷仓,深化全球粮食危机。俄罗斯外交部中哦算提出交换条件,要求国际社会须松绑对俄制裁,俄罗斯才会让运粮船驶离乌克兰。

全球新冠疫情持续蔓延,美国约翰霍普金斯大学(Johns Hopkins University)数据指出,全球确诊数已飙破5.27亿例,死亡数突破628万例。全球184个国家/地区接种超过122亿剂疫苗

黄金市场:

美联储会议纪要强化市场对6、7月连升2码(50个基点)的预期,黄金期货25日挫跌约1%,连四日涨势中断且为两周来最大跌幅,其他金属大多下跌,仅钯金勉强收高。渣打银行分析师Suki Copper指出,会议纪要大致符合市场预期,包括说明6、7月各升息2码是合理的,接下来市场的焦点可能还是会摆在通胀数据,观察物价上涨压力是否减缓。

黄金虽然有抗通胀的特性,但价格也受到美债收益率与美元的影响。美元周三反弹,代表以非美元付款的海外黄金投资人来说需付出更高价格。此外,由于升息会带动收益率上扬,意味着持有黄金这种不付息资产的机会成本升高。

BDSwiss研究部门主管Marshall Gittler指出,市场令人困惑,“黄金和白银现在变得更像风险资产”。

Kitco.com资深分析师Jim Wyckoff表示说,美元呈现“修正式反弹”,市场高度关注美联储的指引,包括紧缩的时机和步调,以及通胀展望。

原油市场:

美国即将进入夏日驾驶季节,也就是阵亡将士纪念日周末起,官方数据却显示美国原油和汽油库存下降,令原油期货价格25日收高。美国能源资讯署(EIA)公布,上周美国原油库存减少100万桶,因炼油厂增加活动以应对预计增加的汽油需求,而汽油库存下降50万桶,蒸馏油库存增加170万桶。

Kpler美洲首席石油分析师Matt Smith表示,美国本周末将正式进入夏日驾驶季,炼油活动终于对强劲的炼油利润、低产品库存和即将增加的需求做出了回应。根据S&P Global Commodity Insights调查,分析师此前预计原油库存增加10万桶、汽油库存减少50万桶,蒸馏油库存增加60万桶。

美国石油协会(API)周二公布,上周美国原油库存增加56.7万桶、汽油库存减少420万桶、蒸馏油库存减少94.9万桶。

ING大宗商品策略主管Warren Patterson指出,随着美国进入驾驶季,美国汽油市场的紧绷将引发对供应的担忧。美国市场紧绷,正从其他地方进口汽油,包括供应也渐趋紧绷的欧洲。

针对政府是否考虑限制石油出口以抑制汽油和柴油价格上涨的提问,美国能源部长Jennifer Granholm周二受访时回答:“我能确定的是,拜登总统不会放弃任何可用的手段。”

Patterson指出:“目前为止,美政府仍不想走这条路,而是执着在释放战略石油储备(SPR),但释放SPR尽管可能缓解原油价格,但如果瓶颈在炼油端,这招对缓解汽油短缺现象根本无济于事。”

另外Patterson也补充,欧盟持续就禁止进口俄罗斯石油和其他能源进行谈判,但本月底将举行的欧盟领导人会议似乎不太可能达成最终协议。

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