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惊人预测!《货币战争》作者:金价将突破27000美元 央行可能被迫回归“金本位”

文 / 小萧来源:第三方供稿

24K99讯 著名投资银行家、《货币战争》作者James Rickards表示,他此前曾提到,黄金在2026年可能会达到15000美元,但他近期更新了预测,认为金价实际上将突破27000美元。他提到,央行官员可能会被迫回归金本位,以恢复全球货币体系的秩序。

Rickards强调,这不是猜测,而是经过严格分析的结果。他进一步解释:“当然,不能保证它会发生。但这一预测是基于最佳可用工具和模型,这些工具和模型已在许多其他情况下被证明是准确的。这个分析从一个简单的问题开始,新金本位下隐含的非通缩黄金价格是多少?”

(来源:Daily Reckoning)

世界上没有哪个央行行长想要金本位,因为目前他们控制着全球货币的机制,也就是法定货币。

他们对他们无法控制的金钱形式没有兴趣,从1914年到1974年,花了大约60年的时间才将黄金逐出货币体系,没有哪个央行行长愿意让它重新回归。

“不过,如果他们别无选择怎么办?如果由于过度货币创造、极端水平的美元债务、新的金融危机、战争或自然灾害等因素综合作用,人们对指令货币的信心崩溃了怎么办?”Rickards提出质疑。

他对此提出大胆分析:“在这种情况下,央行官员可能会回归黄金,不是因为他们愿意,而是因为他们必须这样做,以恢复全球货币体系的秩序。”

这种情况引出了一个问题,在美元可以以固定价格自由兑换黄金的体系中,黄金的新美元价格是多少?

如果美元价格太高,投资者就会抛售黄金换取美元并随意消费。央行将不得不增加货币供应量以维持均衡,这是通货膨胀的结果。

如果美元价格太低,投资者就会排队将美元兑换成黄金,然后囤积黄金。央行将不得不减少货币供应量以维持平衡,这会降低速度并导致通货紧缩。

类似后一情况的事情发生在1925年的英国,当时英国以不切实际的低价回归金本位。结果是,英国比其他发达经济体提前几年进入大萧条。

另一案例发生在1933年的美国,当时罗斯福让美元兑黄金贬值。公民不允许拥有黄金,因此没有大规模赎回黄金,但其他大宗商品价格大幅上涨。

这就是货币贬值的重点,由此产生的通货膨胀帮助美国摆脱了通货紧缩,并在1933年至1936年大萧条期间提振了经济。Rickards提到:“美联储以其惯常的无能在1937年至1938年造成了另一场严重衰退。”

他指出,政策目标显然是通过维持黄金和美元之间的适当平衡来使价格“恰到好处”。美国处于实现这一目标的理想位置,可以出售美国财政部储备中的黄金,或使用新印制的美联储货币在公开市场购买黄金。

“目标是将黄金的美元价格维持在围绕固定价格的窄幅区间内。”

“什么价格才刚刚好?这个问题很容易回答,但需要做一些假设。”

Rickards称,美国M1货币供应量为17.9万亿美元。“我使用M1,它是日常货币的良好代理。什么是M1?这是流动性最强的供应,也是最容易变现的货币。”

它包含实际现金(纸币和硬币)、银行准备金(实际存放在金库中的资金)和活期存款(活期存款账户中可以轻松兑换成现金的资金)。

“我们需要假设维持信心所需的货币供应中黄金支持的百分比,我假设黄金覆盖率为40%。这是1913年至1946年美联储的法定要求,后来是25%,现在是0%。”

对17.9万亿美元的货币供应量应用40%的比率,意味着需要7.2万亿美元的黄金。

将7.2万亿美元的估值应用于2.615亿金衡盎司,得出金价为每盎司27533美元。

Rickards强调:“这是新的全球金本位下隐含的黄金非通货紧缩均衡价格。”

“当然,货币供应量会波动,最近它们一直在急剧上升,尤其是在美国40%的支持率是否太高或太低还有争议,”他继续表示。

“尽管如此,基于货币经济学和历史,我的假设还是温和的。”

他总结称,在新金本位制下,黄金的美元价格超过每盎司25000美元并不夸张。

显然,如果假设覆盖率为20%,市场将获得每盎司约12500美元,他说游戏中有很多变数。

“作为投资者,你的教训是现在就购买黄金。”

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