黄金单日狂拉超80美元直逼4100！美伊外交调解新迹象刺激市场，美联储成最大变量

FX168财经报社(亚太)讯 周二(7月21日)黄金价格上涨超过1%，投资者正在评估美国与伊朗之间缓和冲突的外交努力。市场认为，如果局势降温，可能降低由油价上涨引发的通胀风险，并影响美联储未来利率政策路径。

截至发稿，现货黄金上涨1.6%，至4071.59美元/盎司，日内最高触及4084美元，日内波动幅度超过80美元。

尽管美国与伊朗之间的军事冲突持续，投资者仍期待双方能够通过外交途径解决危机。美国国务卿**马尔科·卢比奥（Marco Rubio）**表示，华盛顿仍然对与伊朗达成外交解决方案持开放态度。

这一消息削弱了美元的避险吸引力，也因美元是全球主要储备货币，美元走弱通常会利好黄金等以美元计价的商品。

不过，市场仍然担忧能源价格上涨带来的通胀压力，这可能迫使美联储继续维持鹰派政策，并为美元提供支撑。

分析师表示，黄金亚洲交易时段小幅上涨，主要受到实物需求和央行购买支撑。尤其是来自中国市场的实物黄金需求，以及全球央行持续购金，为黄金市场提供了重要支撑。

不过，黄金短期仍面临两大压力：美联储维持紧缩预期、美元保持强势。这些因素通常会打压不产生收益的黄金资产。

但澳新银行认为，在经历数月ETF资金流出后，目前投资者对黄金的配置已经较低，这意味着黄金进一步下跌空间可能有限。

美伊外交调解努力

周二油价出现回落，市场正在权衡两方面因素：一方面，美国与伊朗之间出现外交调解努力的迹象；另一方面，双方新一轮袭击行动仍在持续，同时也门胡塞武装威胁封锁沙特海上运输。

报道称，美国军方已经连续第10个夜晚对伊朗实施打击，白宫表示，相关行动将持续，直到美国总统特朗普决定停止。伊朗方面则表示，已经对海湾地区的美国军事基地及盟友基础设施发动报复性打击。

此前，一名伊朗高级官员向路透社表示，德黑兰已经收到调解方提出的10天停火方案，旨在挽救临时协议，并推动最终结束战争。

盛宝银行分析师表示：“尽管美元走强、债券收益率上升，黄金仍守住关键支撑位。交易员正在权衡中东局势带来的通胀风险，以及外交调解相关消息的影响。”

近期冲突升级推动油价在周一升至一个多月高位，同时越来越多美国政策制定者认为，为应对持续通胀，美联储可能需要维持甚至提高利率。

Tastylive全球宏观主管Ilya Spivak表示：“黄金似乎正在尝试在4000美元附近寻找底部，并准备从这一水平重新开启上涨行情。”

他指出：“中东局势相关消息确实正在产生一定影响，但市场越来越倾向于短暂关注这些消息，而不是持续定价。”

高利率限制黄金上涨空间

由于黄金本身不产生利息收益，利率上升会提高持有黄金的机会成本。

尽管市场普遍预计美联储将在下周会议上维持利率不变，但根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具数据，交易员目前预计9月加息概率约为64%。

如果市场进一步提高对美联储加息的预期，可能对黄金形成压力。不过，若中东局势升级导致避险需求增强，黄金仍可能获得支撑。

因此，分析人士认为，在缺乏重要经济数据刺激的情况下，投资者需要等待更明确的上涨动能，才能确认黄金已经形成短期底部，并开启更大规模反弹。

黄金更接近一种“风险资产”

Capital Economics分析师Thomas Mathews表示，黄金仍然具备对冲大幅股市下跌风险的价值。

他指出，近期黄金的表现似乎更接近一种“风险资产”，而不是传统意义上的“避险资产”。原因在于，近期黄金价格波动幅度已经接近基准股指标普500指数的波动水平。

Mathews表示，在中东冲突期间，黄金表现逊于预期，这似乎削弱了市场此前认为黄金能够对冲通胀风险的观点。

不过，他认为，黄金与实际债券收益率之间的联系仍然有效。如果未来实际收益率下降，黄金价格可能获得进一步支撑。

此外，他预计，如果经济受到冲击并推动美联储大幅降息，黄金近期与股票市场之间的正相关关系也不会持续。

黄金技术面分析

从技术面来看，黄金已经突破7月高点回落行情中的23.6%斐波那契回撤位，同时突破短期下降趋势线，这对多头构成支持。此外，MACD指标转向积极，RSI指标偏向上行，均显示黄金近期下跌压力正在减弱。

（来源：FXStreet）

不过，黄金短线趋势仍偏谨慎。目前价格仍低于4小时级别的100周期简单移动平均线（SMA）以及多个关键斐波那契阻力位，因此后续上涨仍可能面临压力。

上方关键阻力依次关注：

4052.78美元：38.2%斐波那契回撤位；

4067.29美元：100周期SMA；

4081.40美元：50%斐波那契回撤位。

如果多头进一步突破，则需要关注4110.01美元的61.8%斐波那契水平。

下方支撑方面，首个支撑位位于4017美元附近，对应23.6%斐波那契水平以及趋势线突破区域；更强支撑位关注3960.14美元附近，该位置可能成为卖方重新暂停压力的位置。