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黄金全局推演,市场反复之下需警惕风险,最新黄金走势分析

文 / 周品源理财顾问来源:FX168财经网人物频道

前言:

市场起起伏伏,涨涨跌跌,仿佛机会无处不在,然而能够把握住的却少之越少。

很多时候,我们都在做一些无谓的交易。什么是无谓的交易呢?

简单来讲就是没有价值的交易,风险利润不成比例的交易,见机会就想抓的交易,什么机会都不放过的交易,只要价格波动就做的交易。

很多投资朋友管不住手,不评估这笔交易可能给他带来多大的利润和相应承担的风险,总抱着侥幸的心理,觉得赚几个点就可以了,只看到利润而忽视了潜在的风险。

或者任何时候都觉得大的机会就在眼前,不做的话会错失良机。

而作为一个专注的分析团队,品源只做能够看得懂的行情,做符合我们交易系统的行情,即便有亏有赚,但最终能保持稳定这就够了。

市场动态回顾:

利空黄金方面消息:

1、德国新增8523例新冠肺炎确诊病例,单日增幅创下新高。

2、美国10年期国债收益率从0.808%涨至0.814%

3、美国参议院拨款委员会主席谢尔比表示会根据具体情况,对1.9万亿美元的援助措施持有开放的态度,预计在大选前获得投票刺激法案支持的机会几乎不存在。

综合而言:今年的新冠肺炎或许并未结束,阶段性区域性爆发依旧存在,各位出行注意安全,另外美国十年期的国债收益率上升致使黄金吸引力削弱,等会会与大家表述黄金与美债的关系,同时美国的经济刺激计划悬而未决,是好事也是坏事,所谓买预期,卖事实,真当出现不见得利好黄金。

利多黄金方面消息:

1、美国众议院议长佩洛西发言人对于现在达成刺激计划协议保持乐观态度。

2、美国白宫幕僚长梅多斯表示如果新冠肺炎援助法案能包括陆上运输方面额外资金,那么就可以达成协议。

3、美国国家经济顾问库德罗表示经济刺激计划正进一步的在实施。

4、佩洛西表示有可能达成经济刺激协议,风险情绪上扬,道琼斯短线上涨。

5、佩洛西与努钦接近就刺激方案达成协议国会表决或在大选之后。

综合而言:利多消息主要围绕的是经济刺激计划的展开,目前市场似乎已认定为刺激计划已经成功实施,但就时间上而言,定下了计划也未必是一件好事,同时刺激计划真正的落地依旧会问题不断。

黄金现阶段需要注意 哪些风险事件?

1、最主要的当然是操纵短线黄金波动的经济刺激计划,这是超短线需要重点关注的。

2、美国总统选举相关消息面动态,在周五也就是明日将有最后一场美国总统选举的大型综艺节目表演节目上演,届时可供大家观摩,望准备好瓜子。

3、英国与欧盟的谈判结果,本次最重要的是关注渔业相关条例能否达成一致,这并不是重点,未来连续剧会持续下去,包括外贸等分裂。

以上为本周以及本月主要关注的焦点,下月的焦点或许在大选以及美联储货币政策这一块,注意风险的把控即可。

黄金未来是跌还是涨推演:

在谈黄金涨跌之前,需要了解黄金是怎样的存在,在这个世界上

很多人投资黄金却不知黄金产品的一个结构因素定价是由谁来定的,

黄金价格的影响因素是:供给与需求。

从供给来看全球各地的金矿持续的开采并无缺乏之态,供应相对稳定。

由于黄金分布不同,故区域较为分散,一年约4600万吨的黄金供应量,全球的黄金除了开采还有回收,回收约占25%左右。 总体黄金供应端不存在断货的问题,而且世界黄金的存量很大,根据国际黄金统计局的数据来看,截止目前为止全球黄金的已开采存量超过了21万吨,也就是说全球人口人均能得到1盎司,也就是人手能得到的是31克。

从需求端来看,黄金需求也相对非常的稳定。

无论是工业还是金银珠宝首饰类,投资类购买需求在不断上升。

从需求端大致可以分为三种:

1、投资黄金类(今年爆发式增长)包括实物金条与虚拟投资

2、首饰类

3、工业需求

其中投资类在ETF以及各国央行上较为突出,其余是散户今年净增长为5年最大,其中需要特别注意的是小白,理清楚自己在投资还是需要投机。

工业需求较为少,因为黄金本身昂贵,白银相对更加适合,投资类与首饰类占比82%以上,其中俄罗斯与澳洲黄金储存量最多。

近些年尤其是在印度与我国黄金的需求量持续增长,主要持续在刚需这一块,印度人喜好黄金,有钱屯黄金已经成为传统,中国人属于结婚必备产品已养成习惯,短期很难改变,消费这一块依旧占用很大的需求,投资类最多占比20%左右,今年或有所突破。

以下是中国黄金消费的情况:

中国黄金的消费能力是毋庸置疑的,整体也会逐步的增加,若不是房产或更具有吸引力,目前房地产已经架空很多资金,有人问投资房产还是黄金,很明显两者现在阶段都不景气,黄金也不一定能跑赢通胀。

因为黄金本身的开采成本并不高,且始终在降低,保持在900美元左右的开采与提炼成本,这个成本在现阶段可谓是暴利的,未来会有更多的金矿被勘探出来,加剧了黄金整体的产量,除非再次出现大规模的经济封锁,不然恐黄金会保持在2000元/盎司左右摇摆。

另外黄金在年底保持着震荡市有望提高黄金首饰的需求,黄金实物的需求是随着价格的升高减弱的,因为价格太高都会望而却步,但只要保持震荡就足够有吸引力,所以今年很多新闻报上半年黄金需求减弱的原因就在黄金涨的太高了,相信双十一黄金目前价位的销量会有所提升,因为大家都看涨嘛,需求也会上来,同时黄金投资需求也会逐步增加,大量韭菜在路上。

下面谈一谈黄金近些年的整体变化情况:

这是上世纪70年代以来,黄金的整体周期与故事,从布雷顿森林体系到经济衰退到通胀走低到战争年代周期,再到经济恢复整体影响黄金价格的年份与背景不难看出,黄金是有一定规律的,也有一定的基础参考。

那么黄金经过这些年的发展,还是看通胀,看美元,战争避险?

不尽其然,其实无论是通胀还是美元还是战争,还是全球央行的放水,其本质都是货币失去信任基础所谓信用货币,没有信用的货币等于一张白纸。

但黄金不同,黄金是整个地球时代性的产物,为何流通全球,说白了就是一个稳定的负息债券。

影响黄金价格是最深层次的是货币信用与实际利率标准。

什么是实际利率?

实际利率=名义利率-通胀预期

资本总是逐利的,在没有利润风险很大的情况下都不会去考虑介入,这就是钱是有腿的说法。

也可以这么解释,未来影响黄金价格的因素:

黄金价格 = 特殊的投资/投机需求 + 美元现金资产配置需求(美国国债收益率 - 通胀预期)

这其中美元现金资产配置需求(核心变量为:美国国债收益率和通胀预期)是主导黄金价格的主要趋势性逻辑的关键;而特殊的投资/投机需求包括:战争、避险、套利头寸、情绪等都是影响黄金的次要价格波动的因素。

美国的国债收益率与黄金价格的相关性:

美国国债收益率 - 通胀预期黄金之间是负相关关系:即国债收益率上涨黄金下跌,通胀预期上涨黄金上涨

所以说投资者是把黄金作为美国国债和通胀预期的替代资产,当发生金融危机的时候,美联储会增添货币供应量,通过债券购买推动债券收益率走低(即价格走高),特别当收益率接近零,而通胀预期走高的时候(2009-2012年),相比债券而言,虽然也是大牛市,但当债券价格过高,收益率就比较低,从资本流动角度而言投资者更愿意购买黄金(或通胀保值债券),黄金价格会随着债券价格同时上升(收益率下降)。

而随后随着通胀落实经济循环启动,通胀预期和利率预期(债券收益率)同步上行,那么黄金就会受到双重的打压(2012年底),而如果通胀预期开始回落的时候,投资者则开始重新转入黄金和债券市场。

所以想要分析理解黄金的价格,主要趋势基本上就是要建立起一个完整的影响美国国债收益率和通胀预期的变量框架和体系,而不是去看美元或者去看是否发起战争,恐慌指数,其实无论战争避险也好,还是美元价格也好,印钞机印钞规模也罢,都不是影响黄金的因素,需要明白的是弄清楚美元环流与美国国债的实际收益率。

根据以上得出的结论去看黄金价格首要的看美债的收益情况:

黄金是否存在支撑?

通过现阶段的市场实际利率,根据最新的美元环流报告来看,追踪出美联储以及各大央行的动态,美联储在未来将持续保持宽松,或有望考虑一系列的宽松措施,有可能考虑控制收益率曲线的问题,或者其他经济政策去控制美国债券的收益率,来限制美元的上行空间,从而缓解美国国内的 经济压力,用美元的优势,来世界经济撸羊毛,但无论如何,控制了实际收益率的上行,这在未来一段时间会使得黄金获得一定的支撑。

故从以上来看黄金的牛市是并未结束的,下方依旧存在支撑,暴跌的阴谋论不知是无知还是靠着一身正气,用意念去完成,一定要理智看待!

黄金未来将大涨?

从美国债券与经济状况而言是不允许美国债券有过大的跌幅,短期债券仍然与其背道而驰,同时观察通胀的预期,虽然美联储一直在支持通胀率的上行,但从数据的体现上来看,并未有预想的效果,因为在今年新冠病毒入侵后,你会发现线上的带货能力体现的尤为突出,无论是抖音还是某宝的线上直播都获得了非常大的销售额度,快速的去库存将拉低通胀预期的条件,

所以黄金是不会有太大的涨幅出现,短期的综合因素较多,预计未来最大的涨幅在20%左右,这是基于纸黄金价格,也就是说未来投资纸黄金的收益限定在15-25%之间已经是非常乐观了,一轮牛市下来,黄金的盈利空间在纸黄金上体现也就一倍多,而且是吃下整段,别提短线,短线的黄金日内千万不要去碰,一天为个几百块钱到处找人没有多大的意义,要做就做波段拿长线。

(以上这个观点若有疑问,可评论区留言互相探讨)

另外黄金投资在初级投资者接触的情况下,第一是考虑的实物黄金,认为拿到手的黄金才是真的价值,其实往往是错误的观念,实物黄金的买卖溢价非常之大。

其次是纸黄金以及黄金T+D交易成本太高了,不适合短线去动来动去的,有的机构还是双向收取手续费,一次600左右不等,都是自行设置规则,上海金依旧比较混乱,很多人亏钱也亏在了给别人打工上面。

就投资而言:最佳的目前依旧是TIPS,但需要寻找相对的低位,毕竟是有到期收益率的,黄金则需要支付保管费。

就投机而言:目前最佳的仍然是现货黄金,如果说想打算MT4现货的一定要谨慎选择平台,现在黑平台依旧乱象丛生,稍有不慎将掉入陷阱,一定要引起重视!

黄金技术面解析:

在谈黄金技术面之前,咱们先看看A股的上证指数:

当前黄金的走势结构,让品源不得不回忆出当年A股的走势图形,在2015年6月12-13日抛在顶部就不多说了,当时预计的是800-1000的跌幅,与前段时间黄金在2074位置预测顶部结构一样,成功的下行,下来也在7月份接过一次,当时好像是李大霄底部之后的一周,也记不得是钻石底还是什么底,当时交易的很好,却没躲过2018年这一轮的下行,图中标注的位置是品源记忆犹新的位置,那是吃套吃的,学费了,当时那个位置急具诱惑性,多头已现的情况。

为什么拿A故来说,因为品源对现在黄金市场也有这种不祥的预感,走势结构风格有些类似。

现在黄金走的这个地方,真的有点错觉出现,不知道这是一着被蛇咬,十年怕井绳,还是对的直觉,反正总体需要去注意这一块的情况,

上方的阻力带在1960-73这个区间左右,谨防未来反弹至1953-59附近诱多后的大幅杀跌的情况,是不能放松的。

下方关注支撑带1880-1872位置,若跌破1872反抽当继续看新低为最佳,这是不诱多情况的下跌,如果触及1950上方诱多后下行,跌破1900也许就开启了大幅杀跌的模式,需要谨防这事情的发生。

暂时中线空定位为两种:

1、涨至1950上方逐步进空,保护放1973位置,8-10美金为加仓点,切勿密集加仓,做好仓位控制,严格止损,往下看即可。

2、跌破1880或者1872位置,右侧空至新低,也许会快速的杀跌出现。

以上两种可能性都有,这是一个左侧,一个右侧,另外下面一旦触及1800±20美金的时候,要敢于去布局多头,这一点需要魄力,黄金坑的出现,一定要铭记在心、

黄金短线上:

触及1931后开启下跌模式,1925一路弱势回落,跌破昨日最低价1907位置,一路杀跌至1900下方,目前暂为空头主导,考虑到黄金现阶段均线的交织,应以震荡思路为最佳。

故,短线上如图:

当前运行的结构上来看,围绕在1920-1880的一个区间内,暂且在这个区间去做交易为主:

    黄金行情分析


  4小时图上,目前金价仍然处于上升通道线之内的反复波动,周四延续了一波下跌,刚好下探至上升通道线下轨位置,也是之前1894的支撑区域,现在的行情保持在这个区域内震荡的概率较大,市场重点还是在等待这一次提案的敲定,或11月3日总统竞选释放出来的信号,不过,日线现在也是1930上方双顶走法,要谨防价格冲击之后再出现瀑布,因为周线也是出现了冲高回落的迹象,所以多单博区间要注意,一旦失守可能会下跌。综合来看,黄金下周一操作思路上个人建议以反弹高空为主,回调做多为辅,上方短期重点关注1909-1914一线阻力,下方短期重点关注1894-1889一线支撑。


  黄金下周一操作建议:


  1、黄金上方反弹不破1909-1911一线做空,止损4美金,目标看1898-1896一线;


  2、黄金下方回调不破1892-1894一线做多,止损4美金,目标看1900-1902一线;

以上为短线的观点,综合考虑为最佳位置,仅供参考。

交易心态:

利润是风险的产物而非欲望的产物,风险永远是第一位的,风险是可以自身控制和规避但不是逃避,因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报,只要交易思想正确,对于应该承担的风险我们要从容不迫.正确分析预测只是成功投资的第一步,成功投资的基础更需要严格的仓位管理和止损管理,严谨的自我心理和情绪控制。

心理控制第一,风险管理第二,分析技能重要性最次,交易者必须在交易中克服对资产权益的过度关注或掺杂进个人主观需求原因,从而引发贪婪和恐惧情绪放大造成战术混乱,战略走样最终将该做好的事搞得彻底失败,交易在无欲的状态下才能更多收获,做好该做的而不是最想做的,市场不是你寻求刺激的场所,也不是你的取款机器。

严格止盈止损,严格把握点位,严禁重仓操作!做行情,首看趋势,其次看点位,最后是时间。我们强调的是对行情的理解和观察。无论操作是对还是错,都必须要有操作的理由。有理由的操作,无论对错及时检讨,这才是真正投资,否则,都只会沦为赌。我们安稳赚钱,把握机会,我们稳健获利,控制仓位做好良性循环投资,切记,不要带着情绪做单!



因文章具有时效性,策略仅供参考。


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