FX168财经报社(亚太)讯 美国彭博社周四(1月15日)报道称，对冲基金无视日元干预警告，正在外汇期权市场押注：在日本当局出手干预之前，日元可能会进一步走弱，朝着1美元兑165日元的水平下跌。
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在日元兑美元跌至18个月来最低之后，日本财务大臣片山皋月(Satsuki Katayama)和最高外汇官员三村淳(Atsushi Mimura)于周三再次发出最新警告。
片山皋月周三对记者表示：“对于包括投机性在内的过度波动，我们不排除采取任何手段，并将作出适当应对。我们今天也已就此向首相作了说明。”此番表态暗示直接入市干预也在可用选项之列。她补充称：“1月9日我们看到的那种突然波动与基本面毫无关系，令人深感担忧。”
不久后，负责日元事务的财务省最高官员三村淳也表示赞同，重申不会排除任何选项。
与此同时，日本首相高市早苗(Sanae Takaichi)提出将提前举行大选的计划，也推升市场对美元/日元继续走强的预期；投资者认为，如果自民党赢得多数席位，这将意味着对宽松政策的授权再度强化。
周四亚市尾盘，美元/日元上涨0.1%，报158.58，此前一日该汇率下跌0.4%。
野村国际(Nomura International Plc)驻伦敦的高级外汇期权交易员Sagar Sambrani表示：“对冲基金对更高美元/日元结构的需求仍在持续。我们看到市场上既有持续的直接期权买入，也有杠杆型结构的稳步配置，押注在160-165区间可能出现央行干预。”
Sambrani所说的杠杆型结构包括反向敲出期权(reverse knock-out options)这类产品：一旦价格触及/突破某个特定的障碍价位，合约就会变得一文不值(到期归零)。与标准看涨期权相比，这类结构的成本通常更低。
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根据美国存管信托与清算公司(DTCC)的数据，周三名义本金1亿美元及以上的期权成交量中，若汇价上行便会增值的看涨期权(call)成交量，较在汇价下行时获利的看跌期权(put)成交量高出一倍以上。
这一趋势在周四仍在延续：截至香港时间周四下午12:10，在DTCC统计口径下，同样名义本金规模的合约中，看涨期权成交量依然是看跌期权的两倍以上。
这种明显的不均衡表明，市场对美元/日元仍抱有偏多倾向，尽管该货币对已经攀升至接近2024年7月时的水平——当时日本财务省曾入市干预，以支撑日元。
不过，美元/日元的快速上行以及干预风险，也促使一些投资者买入看跌期权，用于对冲和投机交易。
日本当局上一次汇市干预持续了两天：美元/日元在第一天从161.76的高点一度回落多达2.6%。
巴克莱银行(Barclays Bank Plc)全球外汇期权主管Mukund Daga表示：“鉴于对可能干预的担忧，一些投资者短期内正在寻求下行保护。”