日本黑天鹅突袭！这一关键市场现史诗级崩盘 日财相紧急安抚 日银恐随时救市

FX168财经报社(亚太)讯 日本国债正遭遇史诗级抛售，长期国债收益率飙升至创纪录高位。美国彭博社周二(1月20日)发布独家报道称，日本财务大臣片山皋月(Satsuki Katayama)在经历债券剧烈抛售的一天后呼吁市场参与者保持冷静。

(截图来源：彭博社)

周二的抛售推动长期日本国债收益率升至数十年来最高水平，并引发涟漪效应，波及其他全球市场。有分析人士指出，为遏制债市收益率失控，日本央行可能被迫加快加息步伐，甚至需要立即启动紧急债券购买操作来安抚市场。

片山皋月周二在瑞士达沃斯世界经济论坛期间接受彭博电视台主持人Haslinda Amin采访时表示：“自去年10月以来，我们的财政政策始终是负责任且可持续的，并非扩张性的，相关数据也清楚地证明了这一点。”

片山皋月指出，日本对债务发行的依赖度处于30年来最低水平、税收收入上升，以及在七国集团(G7)经济体中财政赤字最小——这些都可作为支撑政府观点的证据，表明其财政政策负责任且可持续。

她说：“我希望市场的每个人都冷静下来。”

片山皋月的评论是在日本40年期国债收益率创下纪录之后发表的，此前市场对首相高市早苗(Sanae Takaichi)宣布提前举行大选产生了更大的担忧，认为这可能为宽松的政府开支铺平道路，从而加剧国家财政问题。

周二东京的交易时段，交易员表示这是近期最混乱的一天。日本30年期和40年期国债的收益率均上涨超过25个基点，这是自美国总统特朗普(Donald Trump)去年发布解放日关税以来，市场波动最大的情况。

(截图来源：彭博社)

警惕日本央行“紧急救市”

此次日本债市崩盘已经开始波及股票和外汇市场，给日本央行施加巨大压力。有华尔街分析师认为，日本央行出手干预已迫在眉睫。

麦格理(Macquarie Bank)驻新加坡策略师Gareth Berry表示，假如债市暴跌加剧，日本央行可能会干预并购买日本国债。尽管日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)一直不愿使用这一工具，但他可能很快别无选择。

Berry说：“若抛售继续，特别是如果它蔓延到全球，我们应该会看到日本央行重新启用这一工具，甚至可能最早在明早的日常操作中就实施。”

PineBridge Investments Japan Co.债券投资主管Tadashi Matsukawa也认为，随着利率如此大幅度的攀升，要求日本央行进行紧急操作以及财务省实施回购的呼声可能会加大。

日本债市的剧烈波动蔓延至东京以外的地区，促使美国财政部长贝森特(Scott Bessent)在10年期美国国债收益率上涨后联系片山皋月。

根据住友三井信托资产管理公司(Sumitomo Mitsui Trust Asset Management)高级策略师Katsutoshi Inadome的说法，市场预计周三早盘会得到买盘支撑，因为期货在隔夜表现强劲，但除非政府改变销售税计划，否则市场不太可能完全反转。

Inadome表示：“财务大臣片山皋月承诺采取措施稳定市场的声明会产生一定的影响，但看起来只有对没有财力支持的消费税减税计划进行修订，或采取其他具体措施才能平息市场，单纯的言辞干预无法阻止市场。”

周二突然出现的大量债券抛售，紧随高市早苗承诺如果在2月8日的提前选举中获得新联盟的授权，将暂停对食品和非酒精饮料征收8%的消费税，暂停期为两年。根据财务省的估算，这项措施每年将花费大约5万亿日元(约合316亿美元)。