FX168财经报社(北美)讯 周一（8月17日），美元跌至逾两个月低位。随着近期美国零售销售和通胀数据双双释放偏软信号，交易员迅速削减对美联储进一步加息的押注，美元多头承压。欧元一度升至两个月高点，而此前持续遭受抛售的日元也暂时企稳。与此同时，美联储杰克逊霍尔全球央行年会即将到来，市场正等待政策制定者对最新经济数据作出判断，汇市也进入新的方向选择窗口。
美元跌至逾两个月低位，欧元升至1.1585附近
衡量美元兑一篮子主要货币表现的美元指数周一一度跌至6月初以来最低水平，随后收复部分跌幅。近期美国经济数据走软，促使市场重新评估美联储年内进一步收紧货币政策的必要性。
欧元成为美元走弱的主要受益者之一，EUR/USD一度升至约1.1585美元，刷新两个月高位，日内上涨约0.14%。
美元当前面临的核心压力来自利率预期重新定价。上周公布的数据显示，美国零售销售意外下降，而通胀表现相对温和，投资者因此判断，美联储短期内继续加息的紧迫性已经明显下降。
根据CME FedWatch工具，交易员目前预计美联储9月会议加息的概率仅为30.6%，而一周前这一概率还高达52.2%。
短短一周之内，加息概率下降超过20个百分点，成为近期美元回落的重要推动因素。
日元守住159附近，美日联合干预余波未散
日元周一小幅走强，USD/JPY交投于159.33附近。尽管日本最新经济增长数据逊于市场预期，但并未进一步压低日元。
日本经济在4月至6月期间的增长速度低于预期，主要受到家庭支出和企业投资疲软拖累。不过分析人士认为，其中不少因素具有一次性特征，因此市场并未因此大幅调整对日本经济和货币政策前景的判断。
更重要的是，此前日本与美国有关方面在7月底采取行动，以遏制日元持续贬值，使外汇市场对160附近的政策敏感度明显上升。
Tuttle Capital Management首席执行官Matthew Tuttle表示，干预确实改变了日元运行路径，但并没有消除利差对套利交易的吸引力。
所谓套利交易，是指投资者以日元等低利率货币进行低成本融资，再将资金投向收益率更高的资产。只要美国与日本之间的利率差仍然足够大，这一交易逻辑就难以彻底消失。
因此，干预可以阶段性阻止日元快速贬值，却未必能够从根本上逆转长期资金流动。
杰克逊霍尔临近，美联储政策信号成最大变量
市场接下来的焦点将迅速转向下周举行的美联储杰克逊霍尔全球央行年会。投资者希望从美联储官员的讲话中判断，政策制定者究竟如何解读近期偏软的经济数据，以及当前利率水平是否仍有进一步上调的必要。
与此同时，美日联手阻止日元快速贬值，也使外汇市场进入更加微妙的阶段。除了美联储政策路径外，投资者还在关注日本央行是否可能很快再次加息。
日元后续走势，很大程度上取决于两个变量：美国利率是否继续下行，以及日本央行是否愿意进一步收紧货币政策。
如果美联储加息预期继续降温，而日本央行释放更强烈的紧缩信号，美日利差有望进一步缩窄，从而给日元带来更强支撑；但如果美国数据重新走强，美联储年内加息预期卷土重来，日元仍可能再次面临压力。
加息谜题尚未结束，市场仍不敢押注“一边倒”
尽管9月加息概率明显下降，但市场并没有完全排除美联储年内再次收紧政策的可能。
Jefferies美国首席经济学家Thomas Simons指出，近期经济数据中仍存在足够多的特殊因素，使市场必须继续防范美联储在年底之前再次加息的可能性。
这意味着当前美元回落并不等于美联储政策方向已经彻底转向。未来几周，美国就业、消费和通胀数据仍可能快速改变市场定价。
Simons形容，目前利率市场的不确定性极高：“如果你问10个人对美联储政策利率的看法，可能会得到20个答案。”
在美联储缺乏明确最新指引的情况下，交易员只能根据一项项经济数据不断调整仓位，而这也意味着美元、美国国债以及全球风险资产短期波动可能进一步放大。
此外，中东局势的发展仍是市场不可忽视的外部变量。一旦地缘政治风险重新显著升级，能源价格、通胀预期以及避险需求均可能受到影响，从而进一步扰动美元和全球主要货币走势。
汇市进入“杰克逊霍尔时刻”
对投资者而言，当前美元下跌真正值得关注的并不是单日走势，而是市场对美联储政策路径正在发生的快速修正。
从一周前超过五成的9月加息概率，到如今降至约三成，美元此前最重要的利率支撑已经明显松动。但美联储是否真正准备结束紧缩周期，目前仍没有定论。
因此，杰克逊霍尔会议可能成为下一阶段市场的重要分水岭。
如果美联储官员认可近期经济降温，并进一步淡化加息必要性，美元可能继续承压，欧元、黄金以及部分风险资产有望获得支撑；但如果政策制定者重新强调通胀风险和年内进一步加息的可能，近期美元跌势也可能迅速遭遇逆转。
在答案揭晓之前，外汇市场已经率先进入等待方向选择的阶段。
8月17日的日内技术分析涵盖欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、澳元/美元、美元/加元、黄金、标普500指数以及比特币/美元。报告以4小时图（H4）为基础，重点分析各资产当前的震荡整理区间、潜在突破方向及短线目标位，并结合艾略特波浪理论研判后续走势。整体来看，多个市场仍处于关键整理阶段，短线多空力量相对胶着，投资者正等待突破信号进一步确认下一阶段方向。
欧元、英镑与澳元：多数货币对处于整理
EURUSD方面，H4图表显示，汇价先上行至1.1577，随后回落至1.1561。报告指出，当前市场正在该水平上方形成整理区间；若向上突破，价格有望进一步上探1.1594；若向下突破，则可能继续下探1.1500，且下行波段有机会延伸至1.1455这一局部目标位。技术上，这一情景由艾略特波浪结构以及波浪矩阵得到确认，当前下行波段的枢轴点位于1.1680。市场同时在Price Envelope中轴1.1547上方形成整理区间，若跌破该区间下沿，价格可能进一步指向1.1400。
GBPUSD方面，H4图表显示，汇价已完成一轮下行波段至1.3525。报告称，市场预计将在该水平附近形成整理区间；若向上突破，可能触发向1.3560的修正，随后再度回落至1.3473，且下行趋势有机会延伸至1.3400这一局部目标。技术上，该情景同样由艾略特波浪结构和下行波浪矩阵确认，当前波段枢轴点位于1.3300。报告还指出，价格目前正朝Price Envelope上沿1.3561形成上行波段，随后可能在其下方构筑整理区间，并进一步下探至1.3473，之后下行趋势或延伸至1.3385。
AUDUSD方面，H4图表显示，汇价已完成一轮下行波段至0.7077。报告预计，市场将围绕该水平上方形成整理区间；若向上突破，价格有望上行至0.7105；若向下突破，则可能回落至0.7063，且下行波段或延伸至0.7020。技术上，这一判断由艾略特波浪结构和下行波浪矩阵确认，当前AUDUSD波段的枢轴点位于0.7200。报告称，价格目前正朝Price Envelope上沿0.7105构筑上行波段，短线甚至可能升至0.7110，随后或转向下行并指向0.7020。
日元与加元：突破方向成为焦点
USDJPY方面，H4图表显示，汇价在158.54获得支撑后突破159.20。报告称，今日市场可能在159.20附近形成整理区间；若向下突破，可能引发回调至158.00；若向上突破，则有望进一步上行至159.90这一局部目标。技术上，这一情景由艾略特波浪结构和上行波浪矩阵确认，当前波段枢轴点位于159.10。市场目前也在Price Envelope中轴158.88附近构筑整理区间，报告预计今日更可能出现向上突破，且上行波段有机会延伸至159.90。
USDCAD方面，H4图表显示，汇价已完成一轮下行波段至1.3860。报告指出，今日市场预计将在该水平上方形成整理区间；若向下突破，价格将打开通往1.3855的空间；若向上突破，则可能触发上行波段至1.3970，且涨势有机会进一步延伸至1.4040。技术上，这一情景由艾略特波浪结构和上行波浪矩阵确认，当前USDCAD上行波段的枢轴点位于1.3629。报告同时称，价格目前在Price Envelope下沿1.3860上方形成整理区间，随后可能上行至1.3970。
黄金、标普500与比特币：关键位附近等待选择
XAUUSD方面，H4图表显示，黄金已完成一轮下行波段至4,310，并在该水平附近形成窄幅整理区间。报告预计，若向上突破，将触发上行波段至4,472，随后可能回落至4,390。技术上，这一情景由艾略特波浪结构和下行波浪矩阵确认，当前XAUUSD下行波段的枢轴点位于4,260。报告还指出，黄金目前正朝Price Envelope上沿4,472发展，随后预计在其下方形成整理区间；若向下突破，价格可能先回到4,310，再反弹至4,500。
US 500方面，H4图表显示，该指数已完成一轮下行波段至7,777。报告称，今日市场可能在该水平上方形成整理区间；若向下突破，指数可能回落至7,737；若向上突破，则有望升至7,838，随后再回到7,777。技术上，这一情景由艾略特波浪结构和上行波浪矩阵确认，当前US 500波段枢轴点位于7,600。报告指出，指数目前正朝Price Envelope上沿7,838形成上行波段，随后预计向中轴7,777回落，短线技术指标则显示其仍有望先行上探7,838。
BTCUSD方面，H4图表显示，比特币已在63,030附近形成整理区间。报告预计，若向上突破，将触发上行波段至63,666；随后价格可能回落至62,366，且下行波段有机会进一步延伸至61,500。技术上，这一情景由艾略特波浪结构和上行波浪矩阵确认，当前BTCUSD波段的枢轴点位于63,000。报告称，市场目前围绕Price Envelope中轴63,030整理，若向上突破至63,666，随后可能回落至62,366，短线技术指标也指向先上行、后回调的路径。
整体来看，这份日内技术分析显示，EURUSD、USDJPY、GBPUSD、AUDUSD、USDCAD、XAUUSD、US 500和BTCUSD均处于关键价位附近的整理阶段，后续走势大概率取决于对区间上下沿的突破方向。对交易者而言，1.1577、159.20、1.3525、0.7077、1.3860、4,310、7,777和63,030等位置，仍是短线判断趋势延续与否的重要参考。
